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黄金ETF持仓量大涨金价年内或挑战新高

2023-03-22 17:04:22 来源：凤凰网

美联储的议息会议将在今晚公布结果，受到硅谷银行等银行危机的影响，市场揣测美联储本次加息不会超过25个基点，压制在金价上的“大山”移走了，黄金价格“狂飙”，一路冲至2009.73美元/盎司。市场主流观点认为，如果在下半年美联储进入降息周期，黄金有望冲击历史新高。

(资料图)

黄金销售、回购业务大增

黄金近期的波动加大，接二连三的银行流动性危机，让黄金现货价格最高冲至2009.73美元/盎司，不过周二美财长耶伦的讲话提振了市场信心，降低了数日来因欧美银行业危机引发的对可能产生全面金融危机的担忧。黄金价格出现回调，但是仍维持在1940美元/盎司左右。

市场目前的主流观点认为，美联储本次加息不会超过25个基点，有些激进的观点甚至认为，本次可能不会加息。

芝加哥商品交易所集团(CME)的“美联储观察”工具更新数据显示，市场参与者预计，美联储3月维持利率不变的概率为23.2%，加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为76.8%。

中国国际期货股份有限公司高级研究员汤林闽在接受21世纪经济报道记者采访时表示：美联储本次会议加息25个基点应该是比较符合现实的可能性。从目前美联储给出的信息来看，此次银行业危机不足以撼动美联储货币政策路径，而在美财长耶伦在美联储会议前夕火线做出保证的情形下，美联储应有更多沿既定路径前行的理由。

中金大类资产团队的李昭、杨晓卿、李求索的研究报告也表示，最近频发的金融风险事件既反映个别机构风险管理失误，同时也折射出金融市场在美联储激进紧缩之后存在流动性结构性短缺的普遍问题。近期美债、黄金大幅上涨，风险资产快速下跌，既有微观偶然性，也有宏观必然性。结合历史金融风险事件先例，预测3月仍加息25bp，但勿低估降息时点和降低幅度。资产配置建议逢低加仓黄金与美债，中国股票短期或有波动，中期仍有望相对跑赢。

由于价格大涨，近期黄金交易也异常活跃。中国黄金3月21日在互动平台表示，近期因国际金价的波动等相关因素带动行业头部品牌股价上涨，公司保持高度关注并会不断努力做好市值管理。随着金价不断上涨，公司投资金条销售、黄金回购业务量不断增多。

公募基金提前布局

看到黄金涨势如虹，不少公募基金已提前纷纷布局。根据同花顺数据统计，截至去年四季度末，银泰黄金、赤峰黄金、中金黄金和山东黄金分别被公募基金重仓了3.09亿股、2.68亿股、1.86亿股和1.13亿股，其中中金黄金和山东黄金在四季度被大幅加仓8088万股和4385万股。

多只基金提前布局也收获满满。截至3月20日，前海开源金银珠宝A今年以来的收益率达20.98%，华泰柏瑞富利A、华泰柏瑞多策略A、华夏核心制造A的回报率纷纷上涨超10%。

融智投资基金经理夏风光对21世纪经济报道记者表示，近期金价表现较强的主要原因是欧美的金融业动荡，引发加息预期的转向。同时也有一定的避险和投机因素在其中。从中长期来看，美元信用重估和衰退的压力仍然会支撑金价走好，创出历史新高，只是时间问题。

夏风光认为，黄金适合以长期配置的手段来参与，不适合投机炒作。从长周期视角来看，黄金当前的价格仍然是值得关注的。投资者参与黄金大体有4个层面。保守者和长期者可以以实物金，金币等进行长期的持有，稳健者可以参与黄金ETF，进取者可以参与黄金股票的投资。至于黄金期货，黄金t+d，黄金期权等投资方向，是专业投资者的工具，不建议一般的投资人参与。

全球最大的黄金ETF—SPDR的持仓量也一路上涨，最新的持仓为 923.11吨，而在 3月11日，SPDR的持仓一度低至901.42吨，市场一度怀疑其900吨的支撑力度。

诺安全球黄金基金表示，近期国际现货黄金价格在硅谷银行等多家银行破产、金融市场波动和避险升温、市场预期美联储转鸽等多重因素推动下，黄金价格迅猛上行，上周上涨6.48%至1989.25美元/盎司，为历史第三个价格高点。

对于后市展望，诺安全球黄金基金认为，美国乃至全球金融市场的不稳定以及避险情绪短期内将利于金价走势。建议投资者积极关注近期黄金价格走势，以更好的入场时点把握黄金的投资机遇。

此前，澳新银行将黄金年终预期上调100美元/盎司至2000美元/盎司，并认为金价下跌幅度有限。澳新银行称，强劲的美国经济数据以及随之而来的美联储终端利率的重新定价将在短期内推动金价上涨。不过显然澳新银行的预测有些保守。

贵金属公司MKS Pamp金属策略主管Nicky Shiels表示：“总体而言，美联储将不得不在通胀上升和经济衰退之间做出选择，而这两种结果都对黄金有利。”她预计金价将涨至每盎司2200美元。

除了黄金之外，华泰证券还提醒投资人可以关注黄金股，黄金股一般跟随金价上涨，且涨幅好于黄金本身；2023年金价有望迎来上涨，看好黄金板块的投资机会。铂族金属价格基本与黄金同涨，且大部分时期涨幅超过金价。2023年铂族金属价格或同步金价迎来上涨，回收企业有望受益量价齐升。

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