中小银行加入存款“降息”队伍：个别5年期产品降25基点 未来走势会如何？

继国有银行、部分股份制银行下调一年期以上期限定期存款和大额存单利率后，近期多家中小银行也进行了跟进。5月22日，北京商报记者调查发现，宁波银行、苏州银行、苏州农商行、杭州银行、张家港农商行陆续对外发声，将会结合市场情况对存款利率价格进行调整。目前，上述银行中已有部分展开行动对定期存款利率进行下调，部分银行3年期至5年期的存款产品利率降低了10-25个基点。在分析人士看来，存款利率下降有利于降低负债端成本、改善息差，预计后续会有更多中小银行调降存款利率，但整体来看利率下行幅度预计有限。

多家中小银行下调存款利率

监管鼓励中小银行下调存款利率浮动上限后，不少银行对外发声称，将结合市场情况进行相应调整。5月22日，北京商报记者梳理发现，此前宁波银行、苏州银行、苏州农商行、杭州银行、张家港农商行在回答投资者提问时，均提到将顺应监管导向，结合市场情况，合理地调整存款挂牌价格和定价策略。其中张家港农商行更明确表示，“目前，已对部分期限的存款下调利率定价”。

在公开表态后，各家银行存款利率情况如何？北京商报记者5月22日调查发现，目前苏州银行、杭州银行、张家港农商行3个月至5年期的定期存款利率均有所变动。

“上个礼拜刚降过，现在普遍都在下调，每个银行利率都是差不多的。”杭州银行杭州地区一位工作人员告诉北京商报记者，目前该行3个月、半年期、1年期、2年期、3年期、5年期的普通定期存款利率分别是1.4%、1.65%、1.95%、2.45%、3%和3%，与之前的利率相比，分别下调了3个基点、4个基点、8个基点、7个基点、8个基点和25个基点。

苏州银行客服人员也透露，该行定期存款利率于近期进行了下调，目前3年期和5年期的普通定期存款均为3.15%，但具体利率会根据网点有所浮动。另据北京商报记者采访了解到，目前张家港农商行3年期和5年期的普通定期存款利率也均为3.15%，该行客服人员表示，上述利率是在5月18日进行下调的。

谈及多家中小银行相继下调存款利率的原因，光大银行金融市场部分析师周茂华表示，央行此前出台“总量+结构”政策工具，市场流动性合理充裕，监管部门也鼓励中小银行多渠道补充资本，有效缓解银行负债压力；同时，由于经济面临复杂环境超预期，投资、消费等实体融资需求偏弱，一方面，银行扩张存款负债动能略有不足；另一方面，年初以来居民与企业存款增长明显，存款市场“供大于求”推动部分银行下调存款利率；此外，部分中小银行通过下调存款利率能够合理调降负债端成本、提振信贷需求，并有效降低息差缩窄对利润侵蚀；另外，部分银行调降存款利率有利于MPA考核。

调降负债成本、改善净息差

中小银行纷纷下调存款利率，与政策引导或不无关系。据媒体报道，此前市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点（BP）左右；这一要求并非强制，但做出调整的银行或将对其宏观审慎评估（MPA）考核有利。

北京商报记者调查发现，除上述对外发声将结合市场情况进行存款利率相应调整的银行外，青岛银行近期也对定期存款利率进行了下调，该行客服人员介绍，目前该行3年期、5年期的定期存款均下调了10个基点，分别为3.3%、3.2%。

下调存款利率将对银行产生哪些影响？零壹研究院院长于百程认为，对于中小银行来说，存款利率下调，降低了负债端的成本、也有利于改善银行净息差。不过，在政策推动以及经济增速下行背景下，贷款利率也呈现不断降低状态，5月20日贷款市场报价利率（LPR）5年期下降15个基点，因此银行整体息差依然处于收窄的趋势中。

根据同花顺iFinD数据统计发现，2021年A股42家上市银行中仅有平安银行、江苏银行、浙商银行和南京银行4家净息差有所回升，兰州银行与上年持平，其余37家银行净息差均较上年末下降了1-36个基点。2022年一季度息差收窄的势头仍在延续，共有31家银行净息差较去年同期有所下滑，33家银行净息差较去年末有所下滑。

“存款利率下调有利于缓解部分中小银行负债成本和净息差缩窄压力。”周茂华指出，银行通过降低存款利率，有利于缓解负债成本并为实体经济合理让利，促进实体融资需求改善，推动经济复苏加快，货币创造活跃度将随之上升，进而推动银行资产与负债扩张。

利率下降幅度预计有限

从行业整体来看，5月10日，央行发布2022年一季度中国货币政策执行报告显示，工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应做出下调。根据最新调研数据，4月25日-5月1日，全国金融机构新发生存款加权平均利率为2.37%，较前一周下降10个基点。

存款利率下调后，将对偏好定期存款的客户产生哪些影响？于百程表示，鉴于经济形势及疫情防控趋势，市民消费能力和信心受到影响，加之股市基金等理财市场亏损，所以市民在理财选择上会更保守，存款意愿上升。因此在这样的背景下，存款利率的小幅下降并不会改变储户的存款选择。

“一般来说，偏好定期存款的客户属于稳健型客户，对保本与稳健收益更偏好。”周茂华也认为，在目前市场对存款需求相对较强环境下，存款利率下调对存款偏好客户影响整体偏有限，他建议，银行可以推出其他稳健型的理财投资产品，为客户提供多元选择。

对于后续存款利率的走势，周茂华预计后续会有更多中小银行调降存款利率，合理降低贷款利率，有效降低实体经济融资成本，促进实体经济信贷需求，建议中小银行不断完善内部治理，聚焦主责主业，增强经营与风控能力，更好地服务小微、民营企业等，培育核心竞争力，提高差异化竞争力。

“今年以来，存贷款利率的下行是在经济走弱的背景下，货币政策支持经济稳增长，减低实体经济融资成本等因素相叠加的结果。不过，目前美国等海外市场进入加息周期，为保持内外平衡，国内更多会对受疫情影响比较大的领域采用针对性的货币支持工具，利率下行幅度预计有限。”于百程分析道。

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