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卖硅料赚了57亿！老牌供应商绩翻4倍明星基金经理大手笔买入

2022-03-17 07:12:21 来源：凤凰网

老牌硅料供应商大全能源（688303.SH）的首份A股财报终于披露了。

3月15日晚，大全能源披露了2021年年报，报告期内，公司实现营业收入108.32亿元，同比增长132.23%；实现归母净利润57.24亿元，同比增长448.56%。

更重要的是，大全能源的“经营活动产生的现金流量净额”为26.44亿元，同比增长534.87%，良好的现金流也有助于公司下一步的发展。

对于业绩、现金流的增长，大全能源在年报中的解释是“报告期内硅料市场供应紧缺、公司硅料价格和毛利大幅上涨所致。”

3月16日，大全能源早盘高开低走，午盘触底反弹，最终以上涨3.94%报收59.85元。

四季度业绩环比下滑

2021年度，光伏市场需求强劲，下游单晶硅片企业扩产提速，对高纯多晶硅需求旺盛，但高纯多晶硅料环节整体供应紧缺，使得硅料价格持续走强，目前价格仍维持高位。

据中国有色金属协会硅业分会统计，2021年全球多晶硅产量63.1万吨，同比增加20.2%。其中中国产量48.8万吨，同比增长23.21%，中国市场占有率达到78.4%。尽管如此，硅料环节依旧是整个产业链供需最为紧张的环节。特别是在下游硅片产能扩张的背景下，硅料价格持续上涨。

PV infoLink最新一期的数据显示，多晶硅致密料均价达到243元/公斤。

21世纪经济报道记者注意到，从单季度来看，大全能源去年第一、第二、第三和第四季度的归母净利润分别是5.82亿元、15.79亿元、23.12元和12.51亿元。

由此可见，大全能源在去年第四季度的业绩环比是下降的。

这是为何呢？3月16日，21世纪经济报道记者多次致电大全能源证券部，但是其办公电话始终无人接听。

“原因很简单，去年四季度的硅料价格是下降的。”某券商电新行业分析师告诉21世纪经济报道记者，硅料从去年12月初的270元/公斤一直跌到去年末的210元/公斤，跌幅一度超过20%，“而且年底的观望情绪比较浓，价格博弈比较大，所以有些上游的硅料厂家也有意控制了销售量，所以大全能源去年第四季度业绩的环比下滑是正常的。”

资料显示，大全能源的主要产品为高纯多晶硅，主要应用于光伏行业，处于光伏产业链的上游环节，多晶硅经过融化铸锭或者拉晶切片后，可分别做成多晶硅片和单晶硅片，进而用于制造光伏电池。根据下游生产硅片的不同，可将高纯多晶硅分为单晶硅片用料和多晶硅片用料。

目前，大全能源已形成年产10.5万吨的高纯多晶硅产能。

2021年，大全能源实现多晶硅产量86586.60 吨，超过了原先预计的83000-85000吨，比2020年的77288.26吨增加了12.03%，占国内多晶硅产量的17.75%，产量位于行业第一梯队。其中，品质更高的N型料已经实现批量供给，并获得下游主流客户的验证通过。

目前，大全能源已与隆基股份、晶澳科技、天合光能、中环股份、上机数控、美科、高景太阳能等光伏行业领先企业建立了长期稳定的合作关系，并获得了市场的认可和良好的业界口碑。

在2021年年报中，大全能源与主要客户均签订了长单框架合同，约定了未来1-5年不等的供应量，并收取一定金额的预收款。2021年1-12月期间，大全能源收到长单预付款约12亿元。

明星基金经理大手笔买入

2021年12月，大全能源宣布拟投资 332.5亿元在包头市投资建设“30万吨/年高纯工业硅项目+20万吨/年有机硅项目+20万吨/年高纯多晶硅项目+2.1 万吨/年半导体多晶硅项目”。

根据协议，该项目按照“整体规划、分期实施”的方式建设，其中一期项目（一期项目建设 10 万吨/年高纯多晶硅+1000 吨/年半导体多晶硅）预计总投资85.5亿元，预计在2022年一季度启动，并于2023年二季度建成投产。二期项目将根据市场需求情况推进。

一期项目达产后，大全能源的硅料产能将提升至20.5万吨/年。二期如果能够顺利推进，该公司的硅料产能将达到30.5万吨/年，较目前产能提高了2倍左右。

产品销售好，业绩又优异，大全能源也引起了不少机构投资者的青睐。

和2021年第三季度相比，大全能源2021年年报的前十大流通股股东变化较大。

去年四季度，明星基金经理谢治宇执掌的兴全合润、兴全合宜分别买入495.77万股和389.96万股，分列公司第一、第三大流通股股东；另一只兴全新视野基金以持有144.47万股位列第十大流通股股东。

华夏上证科创板50ETF以持有458.11万股，位列第二大流通股股东；原本持有192.63万股的招商蓝筹精选在去年四季度也增持了52.27万股的大全能源，以持有244.90万股位列第四大流通股股东；招商金安成长严选1年已持股164.59万股位列第7的流通股股东，而原本在去年三季度持有204.59万股的招商景气优选则退出了前十大流通股股东。

但是，大全能源自去年上市以来的股价走势不够理想。

2021年7月22日，大全能源在上交所科创板挂牌上市的，股价在8月30日创出96元历史新高之后，就一路下跌，整个4季度下跌了11.31%。进去2022年之后，大全能源的股价一直跌到1月25日的47.88元。

3月16日，大全能源以单日上涨3.94%报收59.85元，今年以来股价还是下跌了3.41%。目前，大全能源的公司市值为1152亿，较最高时的1848亿已经蒸发了696亿。

“虽然全球硅料产能在今年预计有较大增长，但新增产能平均需6个月才能达到满产。”上述券商电新行业分析师认为，随着分布式光伏需求高增，硅料紧平衡仍将是2022年市场的主旋律，“虽然不会有去年的涨幅那么大，但我们预计硅料价格今年仍将延续涨价的情况。”

标签：基金经理