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麦斯克IPO：业绩下滑遭问询，募投项目数据打架

2022-01-25 12:19:19 来源：商务财经官方

文/周苏

2018年后，受到全球经济形势与半导体下游产业景气度降低的影响，半导体行业市场规模有所下降，但随着终端市场的回暖，全球半导体市场仍有望快速增长。2021年5月26日，麦斯克电子材料股份有限公司（下称“麦斯克”）向深交所递交了创业板IPO的申请材料，12月22日更新披露了第二轮问询回复。

自1995年成立以来，麦斯克即开始进行半导体硅片的研发、生产与销售，除硅片主营业务外，报告期内还有少量受托加工、出售单晶硅棒、提供检测服务等业务。

业绩下滑、政府补助占比增高

在首轮问询中，深交所关注到了麦斯克持续经营能力、成长性与业绩下滑风险等问题。

2018年至2021年1-6月，麦斯克分别实现营业收入50,757.07万元、37,898.58万元、41,932.95万元、25,033.26万元，同期净利润分别为12,182.61万元、4,351.32万元、5,975.50万元、4,711.12万元。

2019年半导体行业市场需求回落，麦斯克的业绩出现下滑，营业收入和净利润分别较2018年下滑了25.33%和64.28%，其主要产品的销量、价格及毛利率也均有所下滑。

报告期内，业绩的波动或也使得麦斯克对政府补助更为依赖，2018年至2020年计入当期损益的政府补助分别为1,060.44万元、1,038.23万元、2,124.33万元，占当期利润总额的比例分别为7.52%、21.07%、31.67%。

此外，麦斯克还享受高新技术企业所得税优惠和增值税退税的优惠。自2018年度开始，麦斯克即享受15%的企业所得税优惠政策，同期外销产品采用“免、抵、退”办法，适用的退税率为13%。

报告期内，麦斯克主营业务收入中的外销产品收入分别为11,064.24万元、8,395.38万元、8,808.46万元、6,052.46万元，占比均在20%左右。结合13%的退税政策，麦斯克外销产品的退税金额也相当可观。

另外，根据创业板公司招股说明书（2020年修订）信息披露的第七十三条规定，发行人应披露税收政策变化对经营成果的影响情况或者报告期内每期税收优惠占税前利润的比例，并对发行人是否对税收优惠存在严重依赖、未来税收优惠的可持续性等进行分析。麦斯克应当参照规定进行披露。

用工违规、募投项目数据打架

本次IPO，麦斯克拟募集资金80,000.00万元用于大尺寸半导体硅晶圆生产线建设项目（下称“生产线项目”）和研发中心建设项目（下称“研发中心项目”）。其中生产线项目总投资156,245.99万元，拟使用募集资金75,000.00万元，建设期为36个月；研发中心项目总投资7,742.83万元，拟使用募集资金5,000.00万元，建设期为18个月。

《商务财经》对比多份公开文件发现，上述募投项目存在较多疑问。

首先是生产线项目，环评文件显示该项目总投资184,494.51万元，项目占地面积85,000.00平方米，建筑面积60,472.11平方米；环评文件同时披露该项目建设性质为扩建，规划2022年9月建成试运行。

（图片来自环评批复公示）

而备案证明披露，生产线项目拟使用184,494.51万元募集资金投向8英寸及12英寸硅晶圆生产线建设，建设性质为新建，占地面积85,000.00平方米，建筑面积48,828.00平方米。

（图片来自河南省企业投资项目备案证明）

综上可知，生产线项目的环评文件及备案证明披露的总投资金额一致，均比招股书多了28,248.52万元，但两份文件的建筑面积相差了11,644.11平方米，建设性质也有差异。

其次是研发中心项目，环评批复显示该项目计划在拟建设的生产线项目厂房内建设，总建筑面积1,000.00平方米，总投资10,620.46万元，比招股书披露金额多了2,877.63万元。此外，环评文件显示研发中心项目计划于2020年12月开工至2022年10月投产，历时22个月，比招股书工期多了4个月。

（图片来自环评文件批复）

据招股书，麦斯克2018年末和2019年末的员工人数分别为391人、431人，两个年度社保实缴人数为392人、435人。而企信网工商年报显示，麦斯克电子上述年度社保缴纳人数为103人、433人，其中2018年的人数与招股书差异达289人。

招股书中对此说明，麦斯克部分员工系与洛阳单晶硅集团有限责任公司（下称“洛单集团”，麦斯克控股股东）签订劳动合同，实际在麦斯克处任职；该部分员工由麦斯克向其支付工资，洛单集团代为支付该部分员工的社保及公积金，麦斯克与洛单集团据实结算相关代为支付的社保及公积金费用。

在2019年上市规范过程中，麦斯克已规范相关员工劳动关系，洛单集团已与上述相关员工解除劳动合同，并由麦斯克与该等员工签订劳动合同。

此外，麦斯克报告期前两年还存在劳务派遣用工违规的情形。

报告期内，麦斯克的劳务派遣人数分别有323人、232人、64人、68人，占用工总人数的比例为45.24%、34.99%、9.10%、9.14%。

2020年3月3日，洛阳市应急管理局在对麦斯克进行抽查检查时发现其存在问题并要求限期整改。

标签：麦斯克生产线报告期项目环评半导体业绩总投资建

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