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写作能力太差！交易所看不下去了：这家公司招股书多项内容需全面修改

2022-01-17 20:26:08 来源：中国证券报

又有公司的IPO招股书在“撰写”方面没能过关。

证监会官网近日披露了关于广东思泉新材料股份有限公司（简称“思泉新材”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件审核问询函的回复。

在这份长达329页的文件中，“关于信息披露”部分的问题引人关注——“招股说明书篇幅冗长，存在大量重复内容……信息披露缺乏针对性，投资者决策有效信息不足”，要求“发行人全面修改”。

业内人士表示，招股说明书是注册制下股票发行阶段信息披露的主要载体，保荐人和证券服务机构应当进一步提高对招股说明书信息披露质量的重视程度，压实“看门人”职责。

招股书相关内容

被要求全面修改

回复文件显示，深圳证券交易所认定，思泉新材“招股说明书篇幅冗长，存在大量重复内容，行业信息披露包含部分行业通用信息，信息披露缺乏针对性，投资者决策有效信息不足。”

来源：证监会官网

深交所要求，发行人“全面修改、完善招股说明书相关章节内容，以简明、平实的语言描述发行人的主营业务、主要产品及其核心技术门槛、发行人的行业地位、经营模式、技术水平及其竞争优劣势；删除与发行人主要产品和业务无关的政策法规、行业发展状况、不易理解的专业术语。”

证监会官网显示，思泉新材创业板IPO申请于2021年6月29日获得受理，2021年12月28日披露招股说明书更新版。2022年1月14日，公布首轮问询回复意见，回复意见显示，首轮问询共22个问题。思泉新材此次IPO的保荐机构为长城证券。

多份招股书重要章节

被要求重新撰写

值得注意的是，招股书的部分内容“撰写”不合格而被点名的不止思泉新材一家。2021年9月，3家科创板申报企业在首轮问询中被要求对招股说明书中重要章节进行重新撰写。

证监会官网显示，2021年9月27日披露的文件显示，隆达股份被要求重新撰写“业务与技术”章节，使相关内容与发行人产品销售收入结构相匹配，客观反映发行人业务情况，并删除重复冗余内容。

2021年9月10日披露的文件显示，井松智能被要求按照报告期内收入主要来自于智能物流系统的情况，重新撰写“业务与技术”章节。

2021年9月3日披露的文件显示，用友汽车被要求重新撰写“营业收入分析”“营业成本分析”相关章节内容，特别是收入增长原因分析和成本变动分析。

上述三家企业中，有两家被要求重新撰写“业务与技术”章节。

业内人士表示，发行人的描述重点应当与其产品销售收入结构相匹配，客观反映公司业务情况，不能单纯因为未来业务发展重点转移或者产品所属行业对论证科创属性更加有利，就对报告期内营收占比少的业务进行赘述。

进一步压实“看门人”责任

据了解，上述2021年9月首轮问询中被要求重新撰写重要章节的三家科创板IPO企业的保荐机构涉及国信证券、华英证券、华安证券和国泰君安证券。

前述业内人士表示，招股说明书是投资者了解一家拟上市企业的重要窗口，也是券商研究部门撰写研究报告的重要依据。招股说明书撰写的质量如何，客观上也关系到发行人的信息披露质量。“注册制的核心是信息披露，更需要发行人将一个全面、透明的企业呈现在市场面前。保荐人和证券服务机构应当进一步提高对招股说明书信息披露质量的重视程度，压实‘看门人’责任。”

2021年10月29日，证监会就《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见（征求意见稿）》向社会公开征求意见，拟采取综合措施，提高招股说明书信息披露质量。

《指导意见》的主要内容之一，便是督促发行人及中介机构归位尽责，撰写与编制高质量的招股说明书。发行人及相关人员应当确保招股说明书内容真实、准确、完整，并依法配合中介机构开展工作；各中介机构应当归位尽责，按照职责分工认真开展招股说明书撰写与编制工作。在撰写招股说明书时，发行人及中介机构应当减少合规性信息和冗余信息，紧密结合发行人自身特点进行披露，并注重优化招股说明书语言表述和版式设计。

标签：发行人招股说明书信息披露证监会章节 ipo 首轮业务

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