旗下产品“踩雷”1.2亿，这家券商把上市公司告了

券商也来讨债了。

近日，东海证券一纸诉状将四川蓝光发展股份有限公司（下称“蓝光发展”）告上法庭，追讨近1.2亿元本息和滞纳金。

原来，2019年，东海证券曾通过四个资管计划买入蓝光债，但后者到期未兑付，已构成实质违约，别说赚钱，东海证券可能本金都要损失掉。而根据东海证券去年半年报，其要求蓝光发展支付的近1.2亿元本息和滞纳金已经相当于其去年上半年的净利润，如果这笔钱“血本无归”，那对东海证券来说，相当于去年上半年白干了。

东海证券追讨近1.2亿本息

曾通过四个资管计划买入蓝光债

近日，东海证券发布涉及诉讼公告，公司要求蓝光发展支付债券本金、利息及滞纳金，合计1.18亿元。四川省成都市中级人民法院目前已经受理了该债券纠纷案件，案件尚未开庭。

来看看发生了什么？

事情要从2019年说起。

2019 年 7 月 10 日，蓝光发展在全国银行间债券市场公开发行了“19 蓝光 MTN001”的公司债券，期限为 2 年，起息日为 2019 年 7 月 11 日，兑付日为 2021 年 7 月 11 日（遇法定节假日顺延）。

2019 年 7 月 16 日，东海证券通过“东海证券双月盈集合资产管理计划”、“东海证券盈多多集合资产管理计划”、“东海证券海融 1 号集合资产管理计划”、“东海证券工商银行月月盈集合资产管理计划”四个资管计划购入了面值人民币 1 亿元蓝光债并持有至今，同时已足额支付相应款项。

公开资料显示，蓝光债由中信银行和中信建投担任主承销商，累计发行规模9亿元。当时，经中诚信证券评估有限公司及东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，公司主体信用等级为AA+。

但是，蓝光债到期未兑付，已构成实质违约，东海证券购入的“蓝光债”，别说赚钱，就连本金都没有拿到。东海证券于是向四川省成都市中级人民法院提起诉讼，要求蓝光发展支付债券本金、利息及滞纳金合计人民币1.18亿元。

债务总额接近去年上半年净利润

这近1.2亿元的债务对于东海证券来说究竟意味着什么呢？

从东海证券2021年中报来看，去年上半年，公司实现营业收入为6.50亿元，同比减少32.53%，实现归母净利润为1.30亿元，同比减少60.23%。

换句话说，这笔债务接近东海证券去年上半年的净利润。尽管东海证券表示公司目前经营情况正常，各项债券均按期足额付息兑付，未发生违约情况，上述事项对公司财务状况及偿债能力未产生重大影响，但如果这笔投入最终“血本无归”，那对东海证券来说，相当于去年上半年白干了。

事实上，这并非东海证券资管计划首次“踩雷”。

东海证券2019年半年报显示，公司管理的多只资管计划踩雷。其中，“月月盈集合资产管理计划”先后踩雷15机床CP004、16大机床SCP003、16中科建设PPN001、16中科建设PPN002四只债券，累计对相关资产计提减值准备高达1.36亿元。此外，公司管理的“全债双利集合资产管理计划”、“盈多多集合资产管理计划”也先后踩雷，已累计计提减值准备927万元。

2020年4月30日，东海证券发布公告称，由于公司2014 年至 2017 年资产管理业务展业过程中存在违规行为，江苏证监局近日对公司采取限制业务活动措施，6个月内暂停新增私募资管产品(为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外)。

江苏证监局指出，东海证券主要存在三大违规事实：

1 个别业务开展过程中未勤勉尽责；

2 风险控制制度和合规管理制度不健全；

3 信息披露不及时。

蓝光发展累计未偿债务近280亿元

2021年7月12日，蓝光发展发布公告称，其发行的中票“19蓝光MTN001”，未能按照约定筹措足额偿付资金，已构成实质性违约。而这只债券正是东海证券通过四个资管计划买入的那只。随后，7月14日，大公国际将蓝光发展主体信用等级调整为C。“21蓝光MTN001”、“20蓝光MTN002”、“20蓝光MTN003”和“20蓝光04”信用等级调整为CC，“20蓝光CP001”信用等级维持C。

值得注意的是，评级为C级在业内已属“垃圾债”范畴。

去年7月29日，上海清算所称，当日是蓝光发展2020年度第一期短期融资券“20蓝光CP001”的付息兑付日，未收到其支付的付息兑付资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

同日，蓝光发展在公告里表示，因受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加影响，自2020年年度末至今，公司公开市场再融资受阻，经营性现金流回速放缓，公司流动性出现阶段性紧张，加之部分金融机构提前宣布到期，导致公司出现部分债务未能如期偿还的情况。截止2021年7月28日，公司累计到期未能偿还的债务本息金额合计105.79亿元。

与此同时，蓝光发展表示，为化解公司债务风险，公司正全力协调各方积极筹措资金，商讨多种方式解决相关问题。同时，公司将在地方政府的大力支持下，在金融监管机构的积极协调下，制定短中长期综合化解方案，积极解决当前问题。

但是，尽管如此，蓝光发展违约的债务仍在增加。

截止2021年12月31日，包括银行贷款、信托贷款、债务融资工具等债务形式，公司累计到期未能偿还的债务本息金额合计277.39亿元。

为化解公司债务，推进旗下项目建设及交付，蓝光发展也在售卖旗下部分资产回血。

早在2020年7月，公司就曾以9亿元价格卖掉迪康药业控制权。2021年2月，蓝光发展以49.64亿现金的价格，将蓝光嘉宝服务卖给碧桂园。去年5月底以来，蓝光发展更是对外出售了全国30多个项目资产，其中就包括昆明芙蓉1891、穿金路雍锦名门等。

“壮士断腕”之下，蓝光发展依旧面临着盈利下滑，债务高企的危机。

2021年前三季度，蓝光营业收入148.56亿元，同比下滑52.65%，归母净利润亏损约67.05亿元， 同比减少351.06%。

多重不利因素之下，蓝光发展的股价却走出一波强劲的行情。

2021年12月15日-21日，蓝光发展股价连续5个工作日涨停，从去年12月1日至12月22日，公司股价累计涨幅达67.46%。

2021年12月22日，公司股票交易异常波动公告，称公司当前股价已严重偏离基本面，且经营业绩持续下滑。其表示，公司近期拟对外转让项目预计将会减少公司当期利润14.88亿元，公司业绩存在着持续下滑的风险。与此同时，公司强调，相关债务重组方案尚在拟订中，尚无实质性进展。

标签： 东海证券 债务 公司 债券 蓝光 资管 本息 净利润 本金 信