瑞能股份IPO：业绩下滑实控人忙套现，零人大供应商为关联方

文/周 苏

作为比亚迪、欣旺达等多家知名企业和机构的供应商，深圳市瑞能实业股份有限公司（下称：瑞能股份）近日也谋求创业板上市。2021年7月12日，瑞能股份进入问询阶段，四个月后更新披露了财务数据和问询回复。此前，瑞能股份曾于2015年至2017年期间在新三板挂牌交易。

《商务财经》通过梳理招股书和公开数据后发现，瑞能股份报告期内业绩下滑，实际控制人IPO前夕两次转股套现，合作的社保0人大供应商为关联方，并且选择的外协加工厂商也频频被罚。

业绩持续下滑、实控人忙套现

瑞能股份主要从事锂电池检测设备的研发、生产与销售，同时以锂电池检测设备以及电池数据处理系统为核心，通过集成配套设备，向客户提供定制化的锂电池后段生产线。报告期2018年至2021年1-6月，瑞能股份主营业务为电池检测设备及锂电池后段生产线业务。

招股书披露，瑞能股份报告期内营业收入分别为37,194.33万元、38,139.65万元、30,328.61万元、16,996.23万元，2019年同比增长2.54%，2020年同比下降了20.48%；报告期内，其净利润分别为9,343.00万元、9,907.30万元、5,165.27万元、2,287.19万元，2019年同比增长6.04%，但2020年同比下降达47.86%。

招股书对此解释，瑞能股份2020年和2021年1-6月营业收入和净利润较2018和2019年有一定程度的下滑，主要原因为锂电池后段生产线收入下降导致。报告期内，瑞能股份的锂电池后段生产线业务收入占主营业务收入的比例分别为64.42%、59.31%、28.46%、46.13%，2018年至2020年占比不断下降。

此外，报告期内瑞能股份的现金流坐上“过山车”。

据招股书，瑞能股份报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为-7,912.16万元、17,702.65万元、3,150.35万元、-3,822.82万元。其中2018年和2021年1-6月的现金流量净额为负，瑞能股份在这两年经营活动产生的现金流出现失血状况。

面对公司业绩下滑、现金流不稳，瑞能股份的实际控制人之一毛广甫却在IPO前夕两次减持套现。

根据招股书，毛广甫为瑞能股份的控股股东、实际控制人，直接持股58.9863%，任董事长兼总经理。2020年6月29日，瑞能股份实际控制人毛广甫与马鞍山基石智能制造产业基金合伙企业（有限合伙）(下称：马鞍山基石）、王勇签署了《股权转让协议》，毛广甫向马鞍山基石和王勇分别转让142.00万股股份和8.00万股份，转让价款分别为3,266.00万元和184.00万元。

2021年1月29日，毛广甫再次进行转股，与深圳市灏源瑞能新能源创业投资合伙企业（有限合伙）（下称：深圳灏源）签署了《股份转让协议》，毛广甫将其持有的瑞能股份165.2174万股股份以3,800.00万元的价格转让给深圳灏源。

实控人毛广甫通过上述两次股权转让直接套现共7,250.00万元。

与此同时，报告期内瑞能股份还连续进行现金分红，2019年至2021年1-6月，瑞能股份现金分红金额分别为4,866.26万元、4,129.48万元、1,548.55万元。

零人大供应商为关联方

瑞能股份的大供应商还是其关联方或值得关注。

招股书披露，瑞能股份采购的原材料主要包括电子元器件、结构件、外购组件、仪器仪表等。

深圳市富海时代科技有限公司（下称：富海时代）于2020年和2021年1-6月成为了瑞能股份前五大供应商之一。2020年，瑞能股份向富海时代采购逆变器，采购金额为790.51万元，占当年采购总额的比例为4.00%，排名第二；2021年1-6月，瑞能股份向富海时代采购逆变器764.98万元，占同期采购总额的比例为6.11%，排名第一。

公开资料显示，富海时代主营业务为逆变器的研发、生产和销售。2018年-2021年5月，胡佳艺持有富海时代100%股权，李兵为富海时代实际控制人。不过胡佳艺却为瑞能股份股东杨健的配偶，杨健持有瑞能股份0.2712%的股份；杨健系瑞能股份实际控制人李莉的表弟；李兵系瑞能股份实际控制人李莉之兄、杨健之表兄。因此，富海时代和瑞能股份关系不一般，成为关联方。

2021年5月，胡佳艺分别向李学刚、刘雁转让富海时代99%和1%的股权，其中李学刚为瑞能股份前员工，刘雁为李学刚配偶。李学刚于2018年4月起即担任富海时代的法定代表人、执行董事兼总经理，前述股权转让完成后，富海时代实际控制人变更为李学刚。

同时，《商务财经》通过查询公开数据发现，富海时代的双随机抽查存问题，其社保缴纳人数也让人疑惑。

据企信网，2021年11月深圳市市场监督管理局龙华局举行的2021年网络监测商事主体公示信息抽查计划时，富海时代在“年度报告信息”“即时公示信息”两项检查事项中检查结果皆为“发现问题已责令改正”。

不仅如此，查看企信网富海时代的2018年至2020年的工商年报，还发现该公司2018年、2019年的社保缴纳人数仅为1人，成为瑞能股份第二大供应商的2020年社保缴纳人数只有0人。

令人疑惑的还有瑞能股份母公司的社保缴纳情况，瑞能股份母公司2018年养老保险缴纳人数为289人，其余四种保险缴纳人数均为290人，2019年各类社保缴纳人数均为324人，2020年却突然变为0人，原因不得而知。

除社保缴纳为0人的关联方成为大供应商外，瑞能股份合作的委托加工厂商还频频遭受处罚。

据招股书，深圳市百广源科技有限公司（下称：深圳百广源）在报告期内均为瑞能股份的主要委托加工厂商，委托加工内容为PCBA加工，委托加工的金额分别为24.48万元、230.09万元、287.55万元、72.00万元。《商务财经》查询信用中国发现，深圳百广源在2021年5月被深圳市光明区应急管理局处罚1.00万元，处罚事由为光明区应急管理局执法人员对深圳百广源执法检查时发现该公司未配备应急预案规定的应急物资（防毒面具）。

深圳市德盛丰智能科技有限公司（下称：德盛丰）为2021年1-6月新增的委托加工厂商，加工内容为PCBA加工，金额为92.93万元。据信用中国，德盛丰在2021年遭受过行政处罚。2021年11月，深圳市光明区应急管理局发现德盛丰未按照规定制定生产安全事故应急救援预案、未如实记录安全生产教育和培训的时间、内容、参加人员及考核结果等情况，因此被深圳市光明区应急管理局处以3.50万元罚款。

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