海外中国股基哪家强？2021年最新业绩排名来了 华夏香港一枝独秀

2021年收官，绝大多数海外中国股票基金的年度业绩揭晓。

相较于内地公募基金，海外资管机构旗下投资中国股票的基金表现逊色。在知名基金评级机构晨星收录的海外中国股票基金中，2021年华夏香港的华夏新视野中国A股基金以35.35%的收益率排名第一。排名第二的是惠理中国A股优选基金，收益率与第一名相差近30个百分点，为5.59%。

综合来看，2021年海外中国股票基金业绩整体表现不佳，规模较大的海外巨头旗下的中国股票基金也以亏损为主。

华夏香港一枝独秀

对于海外投资中国股票的基金，香港晨星设有中国股票基金（China Equity）、中国股票基金-A股（China Equity-A Shares）两大分类，两类不包含重复产品。其中，中国股票基金主要投资中国内地、中国香港股票，中国股票基金-A股主要投资中国内地股票。

这两大类别收录的所有海外中国股票基金中，以美元计价的份额类别为准，2021年内，业绩表现最佳的是华夏新视野中国A股基金（ChinaAMC New Horizon China A share Fund Class A）。截至2021年12月31日，该基金收益率为35.35%。

华夏新视野中国A股基金由华夏基金的香港全资子公司发行，成立于2014年，官网显示其最新规模为1388万美元。2021年，这只基金着重布局了新能源车及光伏产业的龙头公司，据晨星数据，其56.64%的仓位为科技股。

截至10月底，其前十大持仓包括，宁德时代、信濠光电、宏微科技、捷佳伟创、海源复材、歌尔股份、闻泰科技、鑫铂股份、福斯特、东方通。其中，信濠光电、宏微科技、鑫铂股份三只均为2021年上市的股票。不难发现，基金经理善于捕捉新股、次新股的机会。具体来看，半导体新秀宏微科技于2021年9月1日上市，发行价为27.51元/股，目前最新股价已超123元，约为其发行价的3.5倍。2021年2月上市的光伏铝边框龙头鑫铂股份，最新股价也已是发行价的3倍。

来源：晨星

管理这一产品的基金经理景然此前在接受媒体采访时表示，他的投研方法结合自上而下及自下而上两方面，在关注经济数据、市场流动性的同时，也会着重研究政策及行业周期。对于新能源车行业，他表示，“从政策周期看，新能源车已经过了从零到一的创新阶段，进入从一到十的渗透率快速提升的产业化阶段。”

整体来看，2021年，海外中国股票基金表现不尽如人意。香港晨星显示，除华夏新视野中国A股基金以外，其余中国股票基金、中国股票基金-A股类别的产品，2021年收益率均不足6%。据Wind数据，同期内地市场的主动偏股型基金平均收益率超8%。

数据来源：晨星

在2021年表现较好的海外中国股票基金中，惠理中国A股优选基金（Value Partners China A-Share Select Fund）在2021年初至12月30日期间，净值上涨5.59%。截至2021年9月底，其十大重仓股包括新强联、立讯精密、歌尔股份、广大特材、平安银行、招商银行、明阳智慧、保利发展、日月股份、东方财富。

来源：晨星，惠理中国A股优选基金持仓

2021年，联博SICAV I-中国A股基金（AB SICAV I - China A Shares Equity Portfolio A USD Acc）收益率为5.08%。截至2021年10月底，其前十大持仓为宁德时代、贵州茅台、歌尔股份、招商银行、国泰君安、海通证券、隆基股份、紫金矿业、长城汽车、宝钢股份。

来源：晨星，联博SICAV I -中国A股基金持仓

此外，东亚联丰投资中国A股基金（BEA Union Investment China A-Share Equity Fund I）、施罗德中国进取股票基金（Schroder China Equity Alpha Fund C Accumulation USD）2021年收益超4%。宏利盈进中国基金（Manulife Advanced China AAA）、普徕仕-中国新视野基金（T. Rowe Price Funds SICAV - China Evolution Equity Fund Q）2021年收益超3%。贝莱德旗下的两只产品，贝莱德中国A股基金（BlackRock China A-Shares Fund X2）、贝莱德全球基金-系统分析中国A股特别时机基金（BlackRock Global Funds - Systematic China A-Share Opportunities Fund D2 GBP）2021年收益率超2%。此外，中银保诚中国价值基金（BOCIP China Value Fund Class A）2021年实现正收益。

规模较大的海外中国股基表现欠佳

在2021年，许多投资者熟知、规模较大的海外中国股票基金的表现同样欠佳。

据晨星数据，安联神舟A股基金-AT（Allianz China A Shares AT USD）的2021年收益率为-0.73%。官网显示该基金最新规模为107.63亿欧元，为目前海外规模最大的中国股票基金。

来源：晨星

另一只规模较大的海外中国股票基金——瑞银（卢森堡）中国精选股票基金（美元）在2021年净值下跌25.22%，目前规模为81.22亿美元。

摩根资管旗下摩根基金-中国A股机遇A(累计)-人民币（JPM China A-Share Opportunities A (acc) – RMB），自2021年初至12月30日，净值下跌7.46%。

海外中国股基长期收益仍然稳健

将时间维度拉长来看，截至2021年12月31日，在香港晨星网的中国地区类、中国地区-A股类收录的海外中国股票基金中，共有31只海外中国股票基金的三年年化收益率超20%。

其中，表现最好的是Fullgoal中国中小盘（Fullgoal China Small-Mid Cap Growth Fund），三年年化收益达43.58%。华夏新视野中国A股基金、安联神舟A股基金三年年化收益率超39%。施罗德中国进取股票基金、摩根中国A股机遇A(累计)（JPMorgan China A-Share Opportunities (acc) - USD）、摩根中国先驱A股（累计）（JPMorgan China Pioneer A-Share (acc) – USD）、东亚联丰投资中国A股基金、中银香港全天候在岸人民币股票基金（BEA Union Investment China A-Share Equity Fund I）、铭基亚州基金-中国小型企业基金（BOCHK All Weather CNY Equity Fund Class A2 (USD)）三年年化收益率超30%。

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