沸腾！酒茅、券茅、牙茅、医美茅集体大涨，外资狂买超200亿

这两天，A股涨出了“牛市”的味道，股民们心花怒放，“坤坤”的人气又回升不少。

“茅族”强势崛起，酒茅、券茅、牙茅、医美茅等纷纷大涨。今日，茅指数上涨2.5%，板块整体市值增长3200多亿。其中，贵州茅台涨超2%，盘中一度涨超3.5%、站上2100元关口，市值超过2.62万亿。于是，一张网民调侃白酒股走强的图片在网上广为传播。

值得注意的是，北向资金疯狂扫货，全天大幅净买入216.56亿元，创5月25日以来新高，单日净买入额历史第四次突破200亿元。

A股连续两日大涨，“茅族”强势举起

继昨日大涨后，今日，A股三大指数继续高歌猛进，截至收盘，沪指涨0.98%，报3673.04点，深成指涨1.23%，报15147.87点，创业板指涨1.01%，报3459.32点。沪深两市单日成交1.26万亿元，连续35个交易日突破万亿元。

北向资金继续进场扫货，昨日买入近百亿元后，北向资金今日又加大马力，全天大幅净买入216.56亿元，创5月25日以来新高，单日净买入额历史第四次突破200亿元。值得一提的是，自12月1日以来，北向资金已连续7个交易日净买入A股，期间净买入金额达到549亿元。年初以来，北向资金累计净买入3981亿元。

各种“茅”再度强势崛起。“酒茅”贵州茅台涨超2%，盘中一度涨超3.5%站上2100元关口，市值超过2.62万亿；其他白酒股也表现强势，口子窖涨停，老白干酒涨超5%，五粮液涨近3%。中金公司预计，明年宏观经济边际向好支撑白酒需求，千元价格带加速扩容，高端酒企有望量价齐升。

“券茅”东方财富盘中再创历史新高，股价收涨3%，最新市值为3848亿元。券商股中，华林证券再度涨停，录得两连板；浙商证券涨8.5%，财达证券涨5.52%，中银证券、国联证券涨超4%。

此外，“牙茅”通策医疗涨近7%，“医美茅”爱美客涨超5%，“眼茅”爱尔眼科上涨5.98%，“安防茅”海康威视上涨5.01%，“家电茅”美的集团也涨了3%。

券商百页研报强烈推荐，三安光电放量涨停

今日，LED芯片龙头三安光电的放量涨停，也引发了市场的关注。因为在3天之前，即12月6日，方正证券分析师陈杭，写了一份接近百页的深度研究报告，“强烈推荐”三安光电。今日早间，陈杭还发文预告称，将在今天盘后再详细解读。

在这份名为《三安光电（600703.SH）：中国的Wolfspeed正在启航》的研究报告中，陈杭表示，三安先电与Wolfspeed的发展路径较为相似，作为在LED领域深耕多年癿领军者，向同源工艺的第三代半导体延伸，幵逐渐发展成为业内举足轻重的化合物半导体巨头。

陈杭认为，三安光电作为LED行业龙头，基于LED产业链一体化实现降本增效保证稳定营收。在此基础上，公司积极布局第三代半导体，建设产线的同时与下游TCL、三星等企业战略合作，现已实现微波射频、光电、电力电子、先通讯四大领域的细分产品供应。未来，在下游需求高景气的背景下，待公司产能不断释放，将持续驱动公司营收规模增长。

陈杭预计三安光电2021-2023年营收分别为123.20亿元、160.06亿元、202.76亿元，归母净利润分别为21.38亿元、29.40亿元、39.45亿元，EPS分别为0.48元、0.66元、0.88元，维持公司“强烈推荐”评级。

受多个消息刺激，"牛市旗手"已连续多日发力

被称为"牛市旗手"券商股，近期率先发力，近7个交易日有6天的时间是上涨的。

12月9日，券商指数再度上涨近2%，华林证券录得两连板，浙商证券涨8.52%，东方财富、中金公司涨幅均超3%，国联证券、中银证券、财达证券涨幅均超4%。近7个交易日，券商指数累计涨幅达到8%。

分析人士认为，证监会近日批复同意10家券商开展证券公司账户管理功能优化试点、央行宣布降准、以及春季躁动行情提前启动，是券商股近期强势的原因。

12月3日，证监会批复同意10家券商开展证券公司账户管理功能优化试点。东吴证券胡翔认为，此次试点将提升券商账户管理能力，并有望提升客户体验，推动资金向券商转移。此前与银行相比，账户分散是券商的一大短板，综合账户试点有望使客户更加直观了解资产的归集和配置状态，方便资金划转。同时，随着券商财富管理业务持续升级，良好的用户体验将推动客户投资资金转移，券商竞争力有望获得提升。

12月6日，中国人民银行宣布，决定于12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。此次降准为全面降准，共计释放长期资金约1.2万亿元。

对于券商板块的未来走势，财信证券表示，10月下旬以来，市场成交额再次回到万亿元以上，12月经济工作会议将召开，预计政策面稳增长、货币政策放松的预期将升温，12月市场大概率将迎来春季躁动行情，未来随着春季躁动行情的演绎，市场成交有望保持活跃，有利于券商业绩提升，预计将进一步推动券商行情。建议关注优质头部券商以及财富管理优势突出、以及新三板业务量居前的券商三条主线。

中银证券指出，成长性奠定投资价值+流动性催化，共同推升券商2022年估值表现。在以财富管理业务为主的三大业务板块构筑的高成长前景下，券商将实现由成长性驱动长期估值中枢抬升，而不仅仅是由交易量和市场行情驱动估值周期性变化，有助于提高券商股的长期投资价值。此外，预计市场存在多重催化剂同样利好券商行情，2022年货币政策稳健偏松，居民财富持续流入资本市场，北交所成立后增强资金与企业吸引力，助力激活股票市场流动性持续充裕。

A股后市会如何走？

回到大盘，目前，股民较为关心的是，在连续两日大涨后，后市行情会如何走？

东北证券分析师邓利军表示，春季躁动背景下各个板块均存在潜在机会，高景气成长主线继续引领跨年行情。复盘来看，流动性与风险偏好的提升为春季躁动行情的主要推动因素，从表现强势的白酒板块就可以看出，在当前春季躁动行情已经开启的背景下，预期改善带来的风险偏好的提升将会放大板块的优异表现，同时叠加当前流动性环境的边际改善，各个板块均存在潜在收益机会。新能源、电子、TMT和军工等高景气成长主线将继续引领跨年行情。

国盛证券表示，当前市场整体流动性较好，叠加全面降准后的宽松预期，短期指数有望继续上攻。而大金融板块表现强势，作为直接受益于降准的板块，其或为市场反弹强度的重要观察指标，可重点关注相关龙头个股走势。操作上，宜弃高就低，关注大金融、医药、消费等低估值板块的低吸机会，或为当前行情下不错的选择。

景顺长城副总经理刘彦春判断：“2022年大概率是新冠疫情结束的开始。”刘彦春认为，从全球角度看，滞后于消费复苏的投资端有望逐步回归正常。前期，我国利用出口份额快速提升的时间窗口，充分压降宏观杠杆率，调整经济结构，消化长期风险，为后疫情时代经济可持续发展奠定了良好基础。刘彦春表示，我国经济增长已在潜在增速之下，预期宽信用、稳增长、提振内需将是明年政策重点，那些由于短期景气波动被错误定价的公司将是下一阶段布局重点。

景顺长城总经理助理、股票投资部总经理余广认为，2022年或难有指数级别的行情，但大幅下跌的概率也不大，市场大概率延续今年的结构性行情，而宏观信用结构扩张的方向也将带来更多的阿尔法机会。具体来说，一是转型经济下，科技制造与大消费有长期超额收益。二是PPI-CPI剪刀差收敛，中下游盈利能力修复。建议重点关注提价能力强或行业空间大，且估值消化充分的消费蓝筹。

天风证券首席策略分析师刘晨明认为，由于信用扩张，相比2021年，2022年A股会有更多的资金进入，但高增长、高景气的板块变少了，整体机会会收缩，更加集中化、结构化。普通投资者操作难度变大。明年年中，可能出现指数性上涨机会。对于明年的投资，他看好两类机会，一类是“延续高景气”的行业，包括光伏中下游、半导体材料、军工、新能源下游零部件、汽车零部件等；另一类是可能出现“困境反转”的行业，包括必选消费、猪周期，以及可选消费中的汽车和旅游。

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