中原银行整合背后：房地产贷款不良率猛增143% 原董事长被撤政协委员资格

凤凰网财经《银行财眼》丨出品

文丨姚遥

核心提示：

1. 11月24日，政协第十三届全国委员会常务委员会第十九次会议通过撤销窦荣兴第十三届全国政协委员资格的决定。此前，11月5日，有媒体报道称原中原银行董事长窦荣兴被留置调查，具体原因不详。

2. 10月27日，中原银行发布公告称，拟吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行。此次合并完成后，新中原银行的总资产规模或超1.2万亿。但财报显示，合并前的中原银行资产规模已经开始“缩水”。

3. 港股市场上，自2017年7月上市以来，中原银行股价一路下跌。截至12月6日收盘，该行股价为1.00港元/股，与最高价相比已下跌57.73%，最大回撤达61.54%。

4. 中原银行还涉 “永煤债违约”风波，由于在为永煤集团提供中介服务过程中存在如未充分保证尽职调查质量、未及时履行信息披露督促义务、尽职调查工作底稿不规范等违规行为，被责令整改。

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11月24日上午，政协第十三届全国委员会常务委员会第十九次会议闭幕。 晚间，据央视《新闻联播》报道，会议通过撤销窦荣兴第十三届全国政协委员资格的决定。此前，11月5日，有媒体报道称窦荣兴被留置调查，具体原因不详。

作为曾经的金融高官，窦荣兴背后，曾有不久前才公告拟合并多家城商行，规模将超万亿的中原银行的身影。他曾担任中原银行董事长超过6年，于今年8月25日辞任。

11月16日，中原银行新任董事长徐诺金的任职资格获核准。但摆在新任董事长眼前的，是原中原银行整体上升的不良贷款，逐渐缩水的资产规模，连续下跌的股价，以及 “永煤债违约”的历史问题。

01

中原银行原董事长被撤销政协委员资格

中原银行成立于2014年12月， 2017年7月19日，在香港联交所主板挂牌上市。在城商行合并重组政策导向下，10月27日，中原银行发布公告显示，该行董事会通过决议，拟吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行。在潜在吸收合并完成后，中原银行将继续投入并拓展其本省的主营业务。

但发布拟合并公告不久，一则业界传闻与政协会议决议的新闻，将中原银行原董事长窦荣兴拉上“风口浪尖”。

公开资料显示，窦荣兴曾担任中原银行董事长超过6年，2014年12月中原银行成立后，窦荣兴担任中原银行党委书记、董事长，主持全面工作。

今年8月25日，窦荣兴辞去中原银行执行董事、董事长及战略发展委员会主任委员的职务。

距离辞职不到两个月，11月5日，有媒体报道，中原银行原董事长窦荣兴被留置调查，具体原因不详。

11月24日，政协第十三届全国委员会常务委员会第十九次会议闭幕当晚，据央视《新闻联播》报道，会议通过撤销窦荣兴第十三届全国政协委员资格的决定。

02

资产规模“缩水” 

盈利能力下降

窦荣兴辞职后，中原银行董事长的职位一直空缺，直到11月6日，徐诺金任职中原银行董事长任职资格获核准，但对于新董事长而言，旧中原银行的重重“隐患”不容小觑。

去年以来继四川银行、山西银行、辽沈银行之后，中原银行将成为第四家吸收和新设的省级法人城商行。此次合并完成，新中原银行的总资产规模或超1.2万亿。

但看似漂亮的数据背后，合并前原中原银行资产规模已经开始“缩水”。

2015年-2020年，中原银行资产规模由3058.91亿元增长至7574.82亿元，增长147.63%。同时段内，其负债规模，由2724.73亿元扩张至6981.27亿元，增幅高达156.22%。

但今年情况并不乐观，该行的资产和负债在中期和三季度均有所缩减，且降幅也有所扩张。

半年报显示，截至今年6月底，中原银行资产共计7530.02亿元，较去年年末下滑0.6%；负债规模6916.26亿元，较去年年末下滑0.9%。

资产负债双降的趋势持续到了第三季度。根据中原银行在全国银行间同业拆借中心披露的第三季度信息披露报告，截至今年9月底，中原银行资产总计7311.52亿元，较去年年末的7574.82亿元下滑3.6%，较年中下滑2.9%。负债总计6693.15亿元，较去年年末的6981.27亿元下滑4.13%，较年中下滑3.22%。

图源：中原银行2021年半年报

值得注意的是，凤凰网财经《银行财眼》发现，中原银行第三季度信息披露报告中披露的2020年年末总资产与其年报中披露的不一致，“商誉”一项数据也不相同。

第三季度信息披露报告中，中原银行披露的2020年年末该行资产总额为7570.14亿元，商誉为5.02亿元；而2020年年报中披露的该行资产总额为7574.82亿元，商誉为9.71亿元。

图源：中原银行2021年第三季度信息披露报告与2020年年报

资产负债双缩水的同时，该行的营收水平也有所下降。

2015-2020年，中原银行营业收入由110.50亿元增长至194.28亿元。净利润由30.12亿元增长至33.55亿元，整体呈上升趋势。

但截至今年6月末，该行实现营业收入97.18亿元，同比减少8.3%。净利润21.12亿元，同比增长4.2%。盈利能力指标方面，该行净利差、净利息收益率、平均总资产回报率与上年同期相比均有所下降，分别下降了0.32、0.23、0.01个百分点。

中原银行营收的下降态势持续到了第三季度，不过降幅明显缩小。截至今年9月末，该行实现营业收入144.72亿元，同比减少0.79%。

图源：中原银行2021年半年报

03

贷款不良率整体上升

资本充足指标不及行业平均水平

资产充足率指标方面，截至今年6月底，中原银行核心一级资本充足率为8.85%，一级资本充足率为10.06%，资本充足率为13.59%。

根据银保监会发布的银行业主要监管指标数据，2021年二季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.50%；一级资本充足率为11.91%；资本充足率为14.48%。

相比之下，中原银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率三项指标都不及行业平均水平，且有较大差距，资本面临补充压力。

资产质量方面，从近五年看，2015年-2020年间，中原银行不良贷款率分别为1.95%、1.86%、1.83%、2.44%、2.23%、2.21%，2018年开始，近三年较之前有明显的涨幅。该行同期拨备覆盖率分别为210.48%、207.09%、197.50%、156.11%、151.77%、153.31%。整体呈下降趋势，仅2020年略有微升。

贷款方面，根据财报，截至6月底，该行房地产不良贷款金额为8.434亿，不良率为5.08%，上年末房地产不良贷款金额为3.822亿，不良率为2.09%，该行半年内房地产不良贷款率上涨2.99个百分点，涨幅高达143.06%。

图源：中原银行2021年半年报

04

股权质押比例增加 

股价腰斩

此外，中原银行股权被质押的比例也较高，且同样有上升迹象。根据中原银行财报，去年年底该行被质押股份占已发行普通股股份总数的26.16%。今年6月底，这个数字上升至26.83%，共计53.86亿股被质押，与去年末的52.51亿股相比增加了1.35亿股。

其中，该行主要股东质押的内资股股份占已发行普通股股份总数的2.18%。除此之外，尚有8.59亿股内资股股份涉及司法冻结。

图源：中原银行2020年年报

图源：中原银行2021年半年报

中原银行在资本市场的表现也不乐观，港股市场上，自2017年7月上市以来，中原银行股价一路下跌。7月19日开盘价2.293港元/股。该行股价最高曾达2.366港元/股。截至12月6日收盘，该行股价为1.00港元/股，与最高价相比已下跌57.73%，最大回撤达61.54%，令人唏嘘。

图源：Wind金融终端

05

涉“永煤债违约”风波 

被责令整改

关于中原银行不能不提的是“永煤债违约”风波。

中原银行因在为永煤集团提供中介服务过程中存在如未充分保证尽职调查质量、未及时履行信息披露督促义务、尽职调查工作底稿不规范等违规行为，被责令整改。

去年年底“永煤债违约”引发市场巨震。

在对这家AAA级、国企背景的永城煤电控股集团违约的调查结果中，交易商协会对相关11家机构作出处分决定，共涉及2家发行人、1家会计师事务所、1家评级机构以及7家金融机构，中原银行便是其中之一。

图注：中国银行间市场交易商协会官网

中国银行间市场交易商协会2021年1月15日发布的自律处分信息显示，中原银行作为债务融资工具主承销商，在为永煤控股提供中介服务过程中，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：

一是未对永煤控股独立性开展进一步核查并在尽职调查报告中体现，未能充分保证尽职调查质量；二是未就永煤控股涉及的中原银行股权划转事项及时履行信息披露督促义务；三是永煤控股DFI项目尽职调查工作底稿不规范。

最终，根据银行间债券市场相关自律规定，中国银行间市场交易商协会对中原银行予以诫勉谈话，并责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

同时，该行有关违规情况被报送中国人民银行、中国银保监会。

一边是整合多家城商行，迎来新任董事长，一边是资产规模下降，资本充足率承压，以及股价持续下跌，中原银行的未来机遇与挑战并存，后续将如何发展，凤凰网财经《银行财眼》将持续关注。

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