美股迎20年最差12月开局！纳指跌近2% 中概股重挫

美国政府关门危机暂时度过，美参议院批准权宜支出法案，将为政府提供资金至明年2月18日，美国总统拜登正式签署生效。

经济数据方面：

美国11月非农就业新增21万人，大幅低于预期的55万，创去年12月来最小增幅。但失业率连降六个月至4.2%，首次恢复至新冠疫情爆发前水平，劳动参与率升至61.8%的疫情以来最高。

美国10月耐用品订单环比终值-0.4%，略高于预期和初值-0.5%，衡量美国商业投资的指标——扣除飞机的非国防资本耐用品订单在10月环比终值0.7%，略高于初值0.6%。

美国11月ISM非制造业指数69.1，高于预期和前值，但几乎没有迹象表明供应限制正在缓解，价格仍居高不下。美国11月Markit服务业PMI终值58，与Markit综合PMI同创9月来新低。

央行动态方面：

已转鹰派的明年票委、圣路易斯联储主席布拉德称，失业率降至4.2%支持美联储加快Taper（减码QE），通胀走高和GDP重返疫情前是回撤宽松货币政策的充分理由，仍支持明年加息两次。昨日也有多位美联储官员响应鲍威尔加速taper的观点，市场预期明年11月前完成两次加息。

欧洲央行行长拉加德重申明年很大可能不会加息，通胀将在明年下降，但明年3月将停止紧急抗疫购债计划（PEPP）的购买，一旦加息条件满足，欧央行也会毫不犹豫行动。

国际货币基金组织（IMF）敦促美联储在通胀担忧加剧的情况下加快收紧货币政策，美国货币政策有理由比其他发达经济体更加侧重通胀风险，支持其加快缩减购债步伐，并提出加息路径。

疫情最新进展方面：

世卫组织（WHO）称在全球38个国家检测到奥密克戎变异毒株，大于两天前的23个国家，早期数据表明它比Delta变种更具传染性、也对疫苗更具抗药性，关键发现将在未来两周公布。

自美国加州在周三发现首例奥密克戎变异毒株感染以来，截至周四已在明尼苏达、科罗拉多、纽约和夏威夷共五个州发现确诊病例，拜登称美国将采取更严格的旅行限制措施对抗病毒。

Facebook转熊、科技股领跌，美股迎20年来最差12月开局，中概ADR重挫，欧股连跌三周

12月3日周五，美股高开后迅速集体转跌。开盘20分钟，原本涨近0.5%的纳指和标普500指数率先转跌，高开逾百点的道指也转跌。科技股领跌，纳指和罗素2000小盘股指数均跌超2%。

道指盘中最深跌超375点或跌1.1%；标普大盘最深跌1.8%，无缘盘初触及的4600点，并一度跌破4500点，信息技术、可选消费品和金融板块领跌；纳综指最深跌超450点或跌2.9%，失守1.5万点整数关口；“恐慌指数”VIX涨超26%，突破35，刷新今年1月来最高。

截至收盘，标普500指数收跌0.84%，报收4538.43点，道指收跌0.17%，报收34580.08点，纳指收跌1.92%，报收15085.47点，勉强站回1.5万点，罗素2000小盘股收跌2.54%跌幅居前。

担心疫情恐慌，美股全周大幅震荡且累跌，道指累跌0.9%，标普累跌1.2%，纳指累跌2.6%。

金融博客Zerohedge称这是20年来美股最差的12月开局表现，自上周奥密克戎消息传来，罗素小盘股指数已累跌超8%，纳指累跌超5%，其他主要美国股指均跌超4%。

有分析指出，弱于预期的非农就业报告没有打消对美联储加紧收紧政策的预期，反而加剧了投资者本周对奥密克戎变异毒株的担忧，因为它可能引发滞胀，即经济增长放缓和通胀上升。

盘中美股均跌破关键技术位，纳指一度失守100日均线，道指一度跌破200日均线，收盘时均反弹回关口上方，但标普大盘仍失守50日均线，小盘股也远低于200日均线。VIX从一个月前触及的两年新低显著反弹，预示短期内股市波动高企。

FAAMNG明星科技股普跌。Facebook母公司Meta Platforms最深跌3.5%，收盘较9月所创历史新高回落逾20%，进入技术位熊市，期间市值蒸发2300亿美元，市盈率降至20倍，在美国巨型科技股中最便宜。微软和奈飞均跌2%，亚马逊和苹果跌超1%，谷歌母公司Alphabet跌超0.6%。

特斯拉一度跌7.8%领跌美国热门科技股，日低下逼1000美元整数位，收跌6.4%，基本回吐11月15日以来全部涨幅。公司召回21599辆国产Model Y电动汽车，CEO马斯克已经套现109亿美元，完成售股计划的近60%。

芯片股涨跌互见。费城半导体指数一度涨2.4%并创盘中历史最高，午盘时转跌，收盘勉强站上3800点，回吐11月26日以来大部分涨幅。英伟达跌超6%后收跌4.5%，至两周半新低，欧盟暂停审查其收购ARM的交易。财报利好的迈威尔科技（MRVL）涨近18%至历史新高。

Zoom通讯一度跌超7.6%，连跌五日至去年5月底以来的一年半最低。电子签名软件龙头制造商DocuSign暴跌超42%，创去年5月下旬来最低和2018年IPO来最大跌幅，四季度指引不佳。“东南亚滴滴+美团”Grab登陆美股次日盘中跌超3%后转涨2.7%，昨日盘中曾“破发”收跌21%。

尽管中国民航局批准波音737 MAX有望在今年底或明年初恢复商业运行，波音仍跌2%拖累道指。酒店、旅游和航空公司等受益于经济开放的个股普跌，金融股追随美债收益率下滑。疫苗股表现良好，Moderna止跌转涨，辉瑞涨超2%，后者预计其疫苗能对防止感染奥密克戎提供重要保护。

此外，加拿大鹅跌超7.2%，本周累计跌超20%，创2020年3月以来最大单周跌幅。

中概股ADR重挫：

携程ADR跌超12%，京东ADR和百度ADR跌超7%，拼多多ADR跌超8%，网易ADR跌近7%。

阿里巴巴跌超8%至2017年4月来最低，斗鱼和趣头条一度跌超22%，虎牙跌近13%，新东方跌超9%，B站跌超7%，富途证券跌超5%，蔚来跌超11%，小鹏跌超9%，理想汽车跌16%。

悦刻电子烟ADR跌超16%至IPO来最低，三季度收入环比下滑34%，毛利率失守40%。但中信证券指出，电子烟行业将步入“有法可依”的合法监管时代，新型烟草产业发展将迎黄金时代。

泛欧Stoxx 600指数收跌近0.6%，本周累跌0.5%并连跌三周，矿业股今日以2.8%的幅度领跌，几乎所有行业和主要国家指数都下跌，但除德国外的国家股指全周基本累涨。德国DAX 30指数周五收跌0.6%，延续上周跌5.6%的遭遇，受该国从严限制未接种疫苗人群的非必需活动打压。

长端美债收益率因非农不佳大幅走低，短债收益率一度升至疫情来最高

10年期基准美债收益率日内最深下行11.4个基点，在非农就业数据发布后触及日低并下逼1.33%，创9月23日以来最低，全周跌逾12个基点。

30年期美债收益率也最深下行逾10个基点，失守1.70%关口并下逼1.66%，至今年1月3日以来最低，全周跌逾13个基点。

美债收益率曲线趋平，两年期美债收益率在美股尾盘下行逾2个基点，徘徊0.60%，非农就业发布后曾从日低0.581%快速升破0.65%，并创去年3月以来最高。

分析称，尽管11月非农平均时薪环比增0.3%、同比增4.8%，均小幅低于预期，但鉴于下周五公布的11月CPI通胀保持强劲，新增就业不佳不太可能结束美联储加速完成taper的意图。更何况，失业率降低和劳动参与率走高都表明劳动力市场仍然紧张，支撑了对政策敏感的短期收益率上涨。

纽约麦格理资本 (Macquarie Capital) 的货币与利率策略师Thierry Wizman 表示，要想阻止美联储加速完成缩减购债，需要能源价格走软以及供应链压力正在缓解的证据。

欧洲主要国家国债收益率本周均跌超5个基点，周五收益率普遍下跌，其中10年期英债收益率大幅下行超6个基点，央行官员之前谈及奥密克戎毒株给货币政策前景蒙上阴影，引发避险需求。

美元连涨六周为2015年初以来最长，比特币一度失守5.2万以太坊下逼4000美元

11月非农新增就业不佳，追踪美元兑6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）一度短线跳水约30点，跌破96，随后重返这一关口上方，交投在平盘位。美元指数本周微涨，为连续第六个周线上扬，创2015年1月以来最长连涨周期。

欧元兑美元重返1.13上方，上周曾跌至1.1186的近17个月最低。美元兑日元跌超0.3%，失守113，接近10月上旬以来的近两个月低位。澳元和新西兰纽元兑美元均创一年新低。土耳其里拉兑美元一度跌至13.8898里拉，逼近11月30日所创历史新低13.9519里拉，全周累跌11%。

市值最大的数字加密货币比特币24小时内跌超6%，美股尾盘跌幅扩大，日内接连跌破5.7万至5.2万美元六道整数位，日低为10月初以来最低并跌破100日均线。排名第二的以太坊跌超7%，从日高接连跌破4600至4100美元六道整数位，一度下逼4000美元关口，其他虚拟币多数下跌。

黄金周五反弹1%但连跌三周，伦铜下逼9400美元，“煤炭三兄弟”领跑黑色系夜盘

COMEX 2月黄金期货收涨1.2%，报1783.90美元/盎司。

非农就业发布后，现货黄金短线拉升，日内最高涨逾17美元或涨1%，不仅冲破1780美元整数位、还一度上破1786美元，从周四触及的一个月低位反弹。不过本周累跌0.5%，为连续第三周下跌。

分析称，美联储对加快缩减购债（即收紧超量宽松货币政策支持）的鹰派转向和美元走强均施压金价，但明年通胀保持高企则对中期内的金价形成支撑。同时，奥密克戎变异毒株引发了对经济复苏步伐的担忧，打压全球风险情绪，也将利好金价。

伦敦基础金属涨跌互见。伦铜止步两连阳，收跌78美元并下逼9400美元/吨整数位。伦镍连涨三日，进一步脱离两周低谷，收盘站上2万美元。伦锡收涨逾350美元，收盘重返3.9万美元。

昨日普跌的黑色系内盘期货，在周五夜盘多数收涨，焦煤涨超4.2%领跑，焦炭也涨3.7%，螺纹和动力煤涨超2%，铁矿石涨超3%，但玻璃跌超1%。

国际油价均连跌六周，布油失守70美元，欧盟碳期货盘中涨穿80欧元创新高

WTI 1月原油期货收跌0.24美元，跌幅0.36%，报66.26美元/桶，全周累跌2.8%并连跌六周。布伦特2月原油期货收涨0.21美元，涨幅0.30%，报69.88美元/桶，全周累跌3.9%，自2018年11月来首次连跌六周。美国天然气期货单周跌幅为25年来以来最深。

美油WTI一度升破69美元，日内最高涨2.70美元或涨4%，但接近尾盘转跌，日低跌破66美元整数位或跌1.3%，接近周三所创的8月20日来最低。国际布伦特一度上逼72.60美元，日内最高涨2.92美元或涨4.2%，随后涨幅收窄至0.4%，重回70美元心理关口下方，逼近三个月最低。

分析称，OPEC+昨日决定明年1月按原计划增产，是对近期油市需求前景的信任投票，寄希望于新病毒变体不会对石油需求产生持久影响。摩根大通也称，目前没有看到全球需求减弱的迹象。

欧洲天然气继续回落。ICE英国天然气期货收跌5.45%，但本周累涨约1.81%；TTF基准荷兰天然气期货欧市尾盘跌1.62%，本周仍累涨约1.73%。ICE欧盟碳排放交易许可期货价格尾盘转跌1%，欧市盘前曾涨至80.42欧元创历史新高，本周累涨约8.25%。

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