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年底公募基金调研动向大曝光！这些股要火？

2021-11-28 10:22:41 来源：中国基金报

中国基金报记者曹雯璟

2021年进入倒计时，基金年度业绩决战已拉开序幕。从最新战况看，“翻倍基”的数量处于持续变化中。另一边，年底公募开启密集调研模式，为明年投资布局做准备。

多位基金经理表示，临近年尾是一个比较好的配置时点。对于股票而言，通常会出现春季躁动，而且当前央行呵护流动性，所以跨年配置上也是比较好的时点。

头部公募组团调研“北交所”龙头

截至11月26日，北交所开市运行仅10个交易日，据不完全统计，已有23家北交所上市公司获得机构青睐，合计调研次数为28次，参与机构数合计为223家，基金公司成为调研主力，高达75家。其中旭杰科技、浩淼科技和晶赛科技等均接待过两次机构调研。

具体来看，11月18日至19日，北交所开市首周，星辰科技就接待了广发、华夏、万家基金等4家机构电话及现场调研，11月24日，星辰科技再次获万家基金二次调研。11月19日华夏、广发、汇添富、易方达、南方、嘉实、大成、万家基金8家公募基金，集体调研了北交所的市值前两名——贝特瑞、连城数控。11月22日，根据三家北交所公司公告，万家基金、兴证全球基金、平安养老保险、建信基金、汇安基金等10家机构调研了苏轴股份，易方达基金等4家机构调研了森萱医药，汇添富基金等5家机构调研了同享科技。11月25日长虹能源公告称，已接待了包括华夏基金、万家基金等多家基金公司调研。

从调研内容来看，关注问题包括“公司产品应用场景”“未来行业需求”“公司行业地位和竞争格局”等，此外，核心技术优势以及研发投入情况成也为机构关注的重点。

沪上一位中型基金公司投研总监表示，公募“调研热”背后，或许意味着明年一批新基金产品的筹备。整体来看，头部基金公司正在加速布局北交所，对新能源、TMT、生物医药、互联网、消费升级等领域兴趣浓厚。

永赢稳健增强基金拟任基金经理常远表示，专精特新企业中有上千家为单项冠军企业，当下α属性较强，会关注优选赛道的北交所上市与专精特新名单重叠的公司。

银行、食品股被公募集中调研

从行业来看，11月，工业类板块接受机构调研的公司最多，其次是信息技术类板块。此外，被调研公司分布较密集的行业还包括材料、可选消费、医疗保健、日常消费、金融等。其中，银行股、食品股成为市场关注的重点。

截至11月26日，位居本月基金公司调研频次之首的是榨菜界“茅台”涪陵榨菜。11月已获得99家公募调研，其中包括南方基金、富国基金等，明星基金经理朱少醒也现身其中。调研内容主要包括公司提价计划，原料价格上涨原因及趋势，库存情况，渠道下沉进展和成效，电商渠道布局等。

此外，11月银行股短期小反弹引起了市场关注，本月合计88家基金公司参与调研宁波银行，位居本月基金公司调研频次第二。其中包括易方达基金经理张坤，以及睿远基金、南方基金、华夏基金等多家知名基金公司旗下的基金经理或研究员。从调研内容来看，公募基金关系的问题主要有风险管理、业务重心、金融科技发展情况等。

此外，海亮股份（87次）、华利集团（77次）、新宙邦（67次）、智飞生物（64次）、海尔生物（63次）、利亚德（57次）等个股被基金公司调研次数居前。

永赢稳健增强基金拟任基金经理常远认为，消费行业未来政策的影响现在依然无法下定论，但是一些优质公司在做组织架构或销售网络的调整，一旦行业见底这些公司将具备很好的成长性和投资价值。从部分消费品龙头公司近期行为看，开始因成本上升尝试提价，对于那些具有品牌和渠道优势的公司来说，下游对提价的接受度及相关公司的库存情况可能进一步改善，中短期可关注这类边际好转的公司。

临近年尾仍是较好配置时点

临近年底，基金经理在忙于调研的同时，也在反复考量如何进行明年的投资布局。多位基金经理表示，投资布局需要以变应变。目前来看，偏向均衡的配置成为很多机构的选择。

永赢稳健增强基金拟任基金经理常远表示，基本面短期触底，中短期较为乐观，适度布局通胀，等待政策催化。伴随全球经济逐渐步入后疫情时代，他认为未来一段时间的经济发展韧性依旧很强，将采用均衡的投资策略，自下而上选股力争实现更多超额收益。具体行业上，他看好回调幅度大、具备长期发展性和22年景气度较好的细分赛道及其个股，如消费、新能源、碳中和、专精特新等相关行业的优质标的。

国泰融安多策略、国泰事件驱动基金经理林小聪表示，2022年会寻找超预期，聚焦新变化。从整体来看，经济向下、流动性向上、政策向上。看半年到一年维度对市场偏乐观。但在其中会比较警惕与宏观经济高度相关的品种（盈利预测下调的风险比较大）。关注消费升级”+“产业升级”两大投资主线，比如新消费、新能源汽车与汽车智能化、半导体、光伏+储能等。

太平睿庆混合拟任基金经理陈晓表示，明年会兼顾价值和成长，把握好行业中的好公司：一是景气度长期改善且产业中长期发展和资本形成共振的板块，包括新能源、科技产业链和先进制造业等偏硬科技的方向。二是业绩比较稳健的消费、医疗等行业。三是一些细分子板块的龙头股，如银行、化工、汽车等板块中存在不少有发展潜力的公司。

沪上一位“固收+”基金经理表示，临近年尾其实是一个比较好的配置时点。对于债而言，年末资金通常比较紧张，由此带来的收益率上行其实是比较好的时点；对于股票而言，通常会出现春季躁动，而且当前央行呵护流动性，所以跨年配置上也是比较好的时点。对2022年的市场，他认为债券和股票都会有阶段性、结构性的机会。

编辑：乔伊

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