齐鲁银行股价腰斩背后：跌幅行业第一、股东数锐减 高管集体大换血

凤凰网财经《银行财眼》丨出品

文丨葵上

核心提示：

1.截至11月25日收盘，齐鲁银行报价5.52元/股，与该行股价最高点相比下跌55.83%，已然腰斩。根据wind数据，自三季度以来，截至11月25日，A股41家上市银行中，齐鲁银行跌幅居于首位，达到38.96%。

2.自10月27日起，目前齐鲁银行股价已连续22个交易日收盘价均低于该行最近一期每股净资产5.64元/股。已经达到齐鲁银行IPO招股书中启动稳定股价预案的触发条件。但截至目前，齐鲁银行尚未启动任何稳定股价的措施。

3.截至2021年9月30日齐鲁银行股东总数为104894户，与年中相比，齐鲁银行股东数量减少89059名，缩减45.92%，几近腰斩，与6月18日上市首日的427725名股东总数相比，股东数更是缩减了75.48%。

4.尽管齐鲁银行通过多种方式募资来补充资本，但截至第三季度末，该行资本仍面临补充压力，其核心一级资本充足率和一级资本充足率都不及行业平均水平。

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日前，齐鲁银行因股价持续下跌引起热议。

11月25日收盘，齐鲁银行报价5.52元/股，下跌0.72%。据公开数据，齐鲁银行自6月18日上市以来，前六个交易日均以涨停收盘，这在今年上市的银行股中殊为不易。但好景不长，第7个交易日开盘瞬间跌停，随即转入持续下跌走势，截止11月25日收盘，距最高点下跌55.83%，已然腰斩。

针对不断下跌的股价，曾有投资者问询“贵行股价跌跌不休，是否有任何措施维稳股价”。齐鲁银行表示，股价波动受多种因素影响，该行将密切关注股价走势。自10月27日起，目前齐鲁银行股价已连续22个交易日收盘价均低于该行最近一期每股净资产5.64元/股。已经达到齐鲁银行IPO招股书中启动稳定股价预案的触发条件。但截至发稿，齐鲁银行尚未启动任何稳定股价的措施。

01

股价腰斩 股东数量锐减 高层换血

齐鲁银行成立于1996年6月，是山东省首家成立的城市商业银行，后又于2004年获得澳洲联邦银行入股。2015年6月，齐鲁银行成为首家挂牌新三板的城商行。三年多后，齐鲁银行开启“回A”之路，并于2020年12月首发过会，今年4月30日获发IPO批文。2021年6月18日，齐鲁银行登陆A股上市。

作为为首家从新三板转板登陆A股的银行，齐鲁银行在上市首日涨停，当日报收7.72元/股，此后连续五个交易日继续涨停，最高冲至12.43元/股。但自此，齐鲁银行股价一路下跌，已然腰斩。

根据wind数据，自三季度以来，截至11月25日，A股41家上市银行中，齐鲁银行跌幅居于首位，达到38.96%.

图源：wind数据

图源：wind

在11月16日山东辖区举办的上市公司投资者网上集体接待日活动中，有投资者就股价下跌应对措施等问题进行提问。

针对投资者关注的股价维稳措施，齐鲁银行回复称，股价波动受多种因素影响，该行将密切关注股价走势，根据实际情况采取积极措施，保护股东权益，为股东提供良好回报。

自10月27日起，目前齐鲁银行股价已连续22个交易日收盘价均低于该行最近一期每股净资产5.64元/股。根据齐鲁银行IPO招股书，连续20个交易日的收盘价均低于最近一期每股净资产将触发启动稳定股价预案的条件。但截至目前，齐鲁银行尚未有任何措施。

图源：齐鲁银行招股书

除了股价下跌，凤凰网财经《银行财眼》发现，截至今年第三季度末，齐鲁银行股东总数锐减，几近腰斩。

三季报显示，截至2021年9月30日该行股东总数为104894户，而半年报数据中，齐鲁银行股东总数为193953户，与三季度年中相比，齐鲁银行股东数量减少89059户，缩减45.92%；与6月18日上市首日的427725户股东总数相比，更是缩减了75.48%。

数据来源：wind

上市不久，在股价下跌、股东数量缩减的同时，齐鲁银行高管迎来大换血。

10月8日，齐鲁银行发布的董事、监事及高级管理人员变动公告显示，9月29日，该行董事会收到王晓春、黄家栋、崔香、李九旭、徐晓东的辞呈。同日，齐鲁银行监事会收到赵学金的辞呈。董事、监事及高级管理人员共六人辞职。

其中，黄家栋因工作调整，辞去了该行第八届董事会副董事长、行长职务，成功被选举为该行第八届董事会董事长。

原第八届董事会董事长王晓春则因年龄原因辞任。

李九旭由于工作调整，辞去了该行第八届董事会执行董事、副行长等职务，改为担任齐鲁银行第八届监事会监事长等职务。

此外，崔香、赵学金均因年龄原因辞去所担任的职务，徐晓东因工作原因辞去独立董事等职务。

02

不断募资“补血”

资本充足指标仍不及行业平均水平

齐鲁银行上市所募资金全部用于补充资本，却似乎仍不足以满足“补血”需求。该行此后又多次发债募资，用来补充资本，但目前来看该行资本充足数据仍未完全达行业平均水平。

6月18日齐鲁银行在A股上市，公开发行股数约4.58亿股，发行价为5.36元/股，募集资金总额为24.55亿元。该行表示，募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。

在上市不到三个月时，9月14日，齐鲁银行发布2021年二级资本债券（第一期）发行完毕的公告。公告显示，9月10日，齐鲁银行2021年二级资本债券（第一期）发行规模为人民币40亿元，品种为10年期固定利率债券，票面利率为4.18%，在第五年末附有条件的发行人赎回权。此次债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准用于充实公司二级资本。

时隔半月，9月30日，齐鲁银行发布《公开发行A股可转换公司债券预案》，拟公开发行总额不超过人民币80亿元（含80亿元）A股可转换公司债券。此次募集资金扣除发行费用后将全部用于支持未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充核心一级资本。

齐鲁银行表示，此次公开发行可转债有助于该行提高核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率水平，增强抵御风险的能力并为各项业务的持续发展提供充足的资金支持，在促进资产及业务规模稳步扩张的同时，提升该行整体的盈利能力和核心竞争力。

值得注意的是，尽管齐鲁银行通过多种方式募资来补充资本，但截至第三季度末，该行资本仍面临较强的补充压力，其核心一级资本充足率和一级资本充足率都不及行业平均水平。

2021年三季度末，齐鲁银行核心一级资本充足率为9.44%，一级资本充足率为11.45%，资本充足率为15.19%。

根据银保监会发布的银行业主要监管指标数据，2021年三季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.67%，一级资本充足率为12.12%，资本充足率为14.80%。

相比之下，齐鲁银行仅15.19%的资本充足率超出行业平均水平，其核心一级资本充足率和一级资本充足率都不及行业平均水平，资本仍然面临补充压力。

03

净利润增速逐年放缓

虽然股价表现不佳，但齐鲁银行的基本面相对较好。

10月30日，齐鲁银行公布2021年三季报，数据显示，今年前三季度，齐鲁银行实现营业收入71.71亿元，同比增长22.49%；归属上市股东的净利润21.07亿元，同比增长14.00%。加权平均净资产收益率为10.48%，比上年同期下降0.77%；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为10.33%，比上年同期下降0.75%。

齐鲁银行资产总额4166.31亿元，较上年末增加563.98亿元，增长15.66%。负债总额3850.75亿元，较上年末增加521.41亿元，增长15.66%。

值得注意的是，2021年1-9月，齐鲁银行信用减值损失为28.84亿元，上年同期为21.39亿元，同比增长34.82%。

此外，据齐鲁银行2020年年报，去年全年该行实现净利润25.45亿元，同比增长7.95%，连续第四年实现净利润居山东省城商行之首。

但凤凰网财经《银行财眼》发现，从净利润增速来看，齐鲁银行近年来净利润增速逐渐放缓，曾经的新三板“盈利王”，光芒似乎正在逐渐暗淡。

财报显示，2016年－2020年，齐鲁银行实现营收51.54亿元、54.26亿元、64.02亿元、74.07亿元、79.36亿元，增速分别为21.53%、5.27%、17.99%、15.69%、7.14%；同期净利润16.54亿元、20.26亿元、21.69亿元、23.57亿元、25.45亿元，增速分别为38.22%、22.51%、7.06%、8.67%、7.95%。2018年盈利增速大幅下降，且近三年都维持在相对低位的水平。

高管大换血之后，齐鲁银行面对股价跌跌不休、资本充足率承压、净利润增速放缓等不利局面，将采取哪些有力举措，后续又将如何发展，凤凰网财经《银行财眼》将持续关注。

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