您的位置:首页 >热点 >

房地产突现九大传闻!至少三条有假?投资者灵魂拷问 行情能否持续?

2021-11-12 07:22:37    来源:券商中国

这两天房地产市场很热,但权威的声音并不多!

11月11日,房地产板块狂涨近6%,市值单日飙升近千亿元。周四盘中,更是传出某股份制银行开会布置落实房地产贷款相关工作,其中涉及加大涉房贷款投放力度等八大要点。此外,还有关于沈阳市放开现行限购的传闻。

集中释放的利好传闻,真实性究竟有多大?11日晚间,沈阳方面率先辟谣。此外,有机构人士透露,从各方情况了解来看,上述八大工作要点中至少有两条是假的。由此来看,上述九大传闻中,至少有三条是假的。不过,也有银行业人士向券商中国记者表示,上述工作要点中的第7点并不能算假。

那么,房地产板块是否还有机会呢?一份投资者向上海某大型券商研究团队的“灵魂拷问”也流传出来。分析人士认为,从目前的情况来看,信贷政策的纠偏可能会持续进行,但这并不意味着政策逆转,目前可能仍然只是估值修复阶段。

九大传闻,三条有假?

11月11日,房地产指数大涨近6%,板块市值增长近千亿。市场气氛炽热,这种行情近半年以来也极为少见。

盘中,市场突然传出:一家股份制银行总行刚刚开完大会,布置落实房地产贷款相关工作。要点如下:

1)加大涉房贷款投放力度;

2)增加房地产项目储备;

3)并购贷款不计入三道红线

4)加快投放按揭贷款

5)加强贷后管理

6)展期不算违约

7)预售资金监管有特殊需求的,由银行向央行申请后可以使用

8)巡视组检查事项新内容:是否积极投放房地产行业贷款

11日早盘,一度还传出沈阳放开限购的消息。总共加起来,房地产市场有9条利好传闻。那么,其真实性究竟如何呢?

首先来看放开限购的消息,据每日经济新闻消息,沈阳市房产局正式回复:“近日,网传沈阳市解除限购、限售等政策。经查,沈阳仍执行现行限购、限售等政策,未发生改变,希望广大市民不信谣、不传谣。”

其次,有机构表示,从各方了解的情况来看,市场对于上述传闻可能存在一些误解。上述第7条和第8条都是假消息。此外,开发贷看项目情况和企业情况,民企还是比较难,项目优质的还有可能。由此来看,上述9大传闻至少有3条是假的。那么,实际情况是啥?

券商中国记者向一家股份制银行深圳分行的风控人士求证时,得到的答复是:从加大涉房贷款投放力度来看,近期的确有应放尽放的要求,总行在开会时的口风也已经发生了变化。并购贷不并入三条红线、加快按揭、加强贷后管理确有其事。而贷款展期其实是技术处理,还是得看企业质量。现在的要求是:确保项目优先,不要老盯着企业,特别是一些还未暴露风险的企业。

他特别指出,第7条严格意义上不能完全算假消息。由当地住建、政法委和银保监局共同出面,预售资金大部分会被要求划入这几方(包括银行在内)的共管账户,主要也不是用于偿还银行贷款和利息,而变为支付民工工资、前期工程款、税费,以保证项目能竣工。这跟央行没有啥关系。但只要公司或项目出了风险,住建部门会迅速召集银行进行相关支付。

来自投资者的灵魂拷问

面对市场的上涨,一份投资者向上海某大型券商研究团队的“灵魂拷问”也流传出来。投资者提出了四大问题:

一是,我不想博弈,就想看基本面,当前政策能有效改善基本面吗?

二是,小企业可以活下来了吧?

三是,小企业现在估值这么低,活下来就能重估,抄底去?

四是,产业链是不是好了?

相信,这也是全市场地产投资者需要答案的问题。

上述券商认为,7月至今的政策无法阻挡负反馈,现在允许并购了,部分开发商可以转危为安,但土地市场估计还是不行。不过,只是因为担心烂尾而不买房的居民会开始买房,所以,基本面能改善,预计四季度销售同比增速能阶段性见底。

此外,他们认为,活下来是有希望了,烂尾楼也因为项目整售能得救了。那么,可以再次新增融资拿地再发展了吗?基本没有可能,活下来已经不容易。更建议买大央企。小企业的报表不能保证完全呈现给大家的,究竟有多少问题,活下来后还剩什么,是不是估值低,也真的不知道。从基本面总量来看,预计地产行业总开工量仍然下滑,暂时还不会改善,因此,估值有因素仍大于业绩。

长江证券也表示,“收并购的定向融资支持”本质上涉及两个层面,一是标的项目附带债务是否算在三条红线之内,二是更定向的并购贷款是否也算在内,前者可能更关键,后者仍绕不过银行的贷款集中度政策。如果收并购涉债不占房企新增债务指标,那么这显然是一种超预期的金融支持,可以解决当前市场的两个难题,一是有能力的房企束手束脚,二是缺钱的想缩表的房企缺乏买家,资产端的“流动性”将得到缓解,高信用房企可以“做大”,风险类房企可以“活下去”。

还有三个季度的时间窗?

那么,房地产板块的行情是否可以持续?长江证券认为,维稳政策正在逐步兑现:政策的节奏别去猜,方向和趋势更重要。维持此前判断,至少未来三个季度都是政策边际宽松周期,直到明年下半年基本面边际企稳,政策宽松才可能会止步,或者说,行业不稳,政策不止,维稳框架下,托底阶段与此前的压力阶段基本对称;历史坐标上可能更像“2012年”,顶层大框架不会变,但框架之内可以相机抉择,很确定的是房地产金融审慎管理和地方层面因城施策,有可能的是更大力度的差别化信贷,尤其是针对换房人群。

当前的政策尚未形成合力,虽然按揭恢复正常导致回款率改善,但主要还是解决此前的积压问题,而销售额同比仍显著下降,所以回款并没有改善,并且各地基于保交付和防风险的考虑,趋势上仍在从严执行预售资金监管标准,回款并不能流畅的转化为自由现金;此外,银行和债券市场风险偏好的修复也还需要一个过程,所以房企信用风险的踩踏并未根本性消除,基本面在未来几个季度下行压力仍较大,这些均意味着政策端还将有更大尺度和更高层次的“维稳”措施,包括按揭利率的加速下行、房企端融资的逐步修复,以及地方层面的因城施策,并且今年底兑现的概率正在加大。

申万宏源表示,伴随着2015年开启的供给侧改革,我国房地产由早期资源驱动阶段、中期杠杆驱动阶段,已进入到运营驱动阶段,预计房地产加速出清后格局优化,行业集中度将进一步提升,优质房企将获更大发展空间。以美国为例,该国新房销量在2005年已经见顶,2011年新房销量较2005年回落76%;行业重新洗牌后,龙头整装待发,集中度再创新高,2020年TOP5市占率达21.3%,较2012年提升3.6pct;2015年后龙头估值稳定,至今PE均值12.7倍,优于1995-2005年时期,龙头在盈利、估值上迎戴维斯双击。

标签: 贷款 房地产 房企 基本面 政策 传闻 投资者 股份制银行 灵魂

相关推荐

孙绍骋走访中央驻区和自治区主要新闻单位

起拍价335万,成交价超20亿!斯诺威锂矿控股权刚刚落锤

上海6月1日后加快全面复工复产,三阶段时间表这样安排

南京房协删除二手房取消限购政策 4月来至少已出台6项新政

欧元再跌通胀要爆了!德国发出明确警告 欧央行加速紧缩?

网易发布40余款游戏亮相,《暗黑:不朽》将于6月23日全平台公测

土左旗接诉即办金川分中心正式投入使用

一物流仓库起火 消防紧急救援

警察叔叔来助教 防拐防骗不上当

“小事”就近办 办出“大民生”

小退税“盘活”企业大运转

每加仑4.593美元!全美汽油价格继续上涨,均价夏天或“破6”?

呼和浩特市加强绩效评价复核管理推动PPP项目高质量发展

青城地铁列车站点显示屏变样了

42个胰岛素带量采购中选产品在内蒙古自治区落地

积极落实各项金融政策 主动靠前服务实体经济 内蒙古自治区金融系统全力支持稳企纾困

自治区人大常委会调研组对呼和浩特市网格化建设和网格员管理情况进行调研

食品巨头涉嫌操纵?美要求启动调查!全球粮食危机逼近,20国发出口禁令

5月新基发行似见升温信号:提前结募产品增多,债基再现百亿级爆款

1000万人看直播“炒冷饭”,因为他叫周杰伦

天津市出台住房公积金新政,购买家庭首套房贷款最高限额升至80万

富时罗素指数调整 700亿锂电龙头遭“踢群”的原因是啥?

回购潮起 市场人士称美股跌势恐难止

私募大佬管华雨:现阶段价格比较舒服,对市场乐观,看好两大领域

注意!这些行为通通记录在案!中证协新规出炉,强调“诚信”“声誉”

高瓴资本减持零食巨头不超6%股份!休闲食品股大幅回调,这些或是主因

风暴眼|小麦青贮风波调查:谁在高价收购?真会威胁粮食安全?

前4月卖了30多万辆,混动车太火了!券商:3年后销量将超400万

“4000元/平起”,想尽办法去库存!这个万亿城市多个公寓降价大甩卖

美股三大收盘涨跌不一 道指周线8连跌为1923年来首次

5年期LPR调降超预期,对A股影响几何?机构这样看

马斯克会见巴西总统博索纳罗 探讨农村联网、监测雨林等合作事宜

2021年工资数据出炉 有人欢喜有人愁

“鹰”味越来越浓!市场对欧央行7月加息50个基点的押注已升至“五五开”

南京取消二手房限购 半天之内就被叫停释放什么信号?

2022年05月23日-2022年05月29日财经数据与事件精美周历壁纸

交易夜读492 | 投资别沉迷于“最优解”

积极备赛 磨合阵容——长春亚泰期待新赛季再启航

贪叔:重归大逻辑 油市动荡即将开始

下一步 限制俄罗斯石油价格?耶伦:二级制裁正在讨论中

澳大利亚泳协:奥运冠军斯达博蒂打破男子200米蛙泳世界纪录

技术刘:现货黄金窄幅震荡 白银向下逼近枢轴点

“雪如意”再迎客!张家口赛区冬奥场馆正式开启赛后运营

英超综合:埃弗顿逆转“上岸” 切尔西稳得第三

和平精英职业联赛春季赛总决赛在西安开赛

南京放开限购仅两小时被叫停 已有银行按新LPR执行房贷利率

格力调整第一期员工持股业绩考核:2022年净利较2020年增长不低于20亿元

欧拉芭蕾猫开启预售:以女性视角打造,预售价19.3-22.3万元

直播带货业务毛利率高达98%?盛讯达被问询对辛有志团队是否存在依赖及虚增收入

美股高开低走三大股指悉数转跌!热门中概股多数走高 爱奇艺涨超10%

秦皇岛万豪度假酒店盛大启幕,万豪酒店品牌启航华北海岸线

加中寰球详细解析加拿大移民的几种方式

精密折边纸盒成型机,中山达远让生产更放心

vivo S15系列详细参数介绍 vivoS15和vivoS15Pro有哪些区别?

如何选择一款合适的冰箱冷柜?选购电冰箱应该注意什么?

通用将作为电动汽车公司重新进军欧洲 不后悔出售欧宝

安通林任命新CEO Pascual将继续担任公司顾问

安芯电子恢复IPO汽车电子业务增长强劲 曾被两度中止上市

安宁云化社区:提升社区治理水平 打通服务群众“最后一米”

未来的气候会是什么样子?亚非季风区未来降水增幅被高估

旱地“活皮肤”每年防止释放约7亿吨尘土 对全球微尘循环有影响

Win7升级Win10无限重启怎么办?有几种解决方法?

Win10打开图片需要使用新应用以打开此ms-paint链接怎么办?如何解决?

电脑更换固态硬盘需要重装系统吗?应视情况而定

电脑加装m2固态硬盘后怎么操作?电脑加装固态硬盘后的设置教程

Win7内核丢失或损坏怎么修复?U盘重装教程介绍

医保中途不能断吗?医保缴费是固定的吗?

个人可以缴纳企业职工基本养老保险吗?哪个档次缴纳更划算呢?

2022廊坊工伤导致的死亡赔偿申请材料有哪些?赶快收藏!

青岛买房如何选?这几点很关键,看完再决定!

世界博物馆日,守护动物“活化石”,动物科普保育的“长隆力量”

海口开展房地产市场秩序专项整治 严查合同违法等行为

国家统计局:4月二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨1.0%

福特等呼吁欧盟禁止新售汽油及柴油车 制定充电基础设施目标

捂紧钱包的消费者不爱买车了?车市何时回暖?

米其林星光点亮伊斯坦布尔

出海加速|寅家科技斩获国际高端汽车品牌INDI EV项目独家定点

执行标的约18.17万元,宝能新能源汽车成被执行人

“临死股东大会”一出,网友炸窝!和而泰:没啥影响,律所:我是前台,我不清楚

供应链优势赋能市场渗透,麦德龙会员店落地北京海淀四季青

浙商证券:大浪淘沙始见金,恒生科技迎转折底

一字跌停!热门基建股重要股东拟减持,此前14天11涨停

美国爆发“奶粉荒”!FDA允许重启“问题工厂”

3月外资疯狂出逃:美股遭创纪录抛售,中日美债持仓创新低

恒生科技指数涨4.24%重回4200关口,科技股、汽车股集体走强

“科技股大金主”一季度巨亏200亿美元,“榜首”京东持仓减少9亿美元

从刘畊宏到李立群,娱乐圈进入复古时代

中国联通成立九个行业军团,包括智慧矿山、智慧钢铁、服装制造、汽车制造等

重新开放与加沙地带唯一人员通道

英超单场:阿森纳不敌纽卡 无缘重回前四

意甲综合:拉齐奥绝平尤文 基耶利尼与迪巴拉完成主场谢幕

4名中国登山者登顶珠峰

第19届世界中学生运动会在法国诺曼底开幕

大摩:别被“死猫反弹”骗了 标普500指数可能再跌15%

高盛Q1持仓报告:增持苹果 大举减持特斯拉、阿里巴巴等多只中概股

凰家反骗局|受害人揭秘裸聊诈骗:视频接通女生就脱衣服 5小时被迫转账35笔

国家发改委:密切监测煤炭价格变化,超过合理区间的提醒约谈

马斯克:美国经济“可能”已陷入衰退 或持续18月之久

午评:沪指涨0.29%创业板指涨1.06% 汽车板块大涨超3%

欧佩克+部长:炼油产能不足才是重点,原油增产没用