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巨头暴亏近500亿创纪录前首富：公司正处于“暴风雪”中

2021-11-09 07:22:50 来源：中国基金报

愿景基金三季度亏损为8251亿日元(合73亿美元，约465亿元人民币)，超过了该基金在2020年初疫情导致的7886亿日元此前最高亏损额。

据了解，愿景基金1号与2号规模约1400亿美元，是全球最大的风险投资基金。

虽然软银首席执行官孙正义形容软银是只会下“金蛋”的鹅，把上市的初创企业中持有的股份比喻为“金蛋”，但三季度软银持有股份IPO数量有所下降，所持有的韩国最大电商Coupang及滴滴等许多股票也出现了下跌，财报显示这两只持股的减值就达67亿美元和61亿美元。

图：软银集团董事长孙正义

受愿景基金业绩拖累，软银集团的利润大变脸。今年一季度集团还赚得5万亿日元（合440亿美元），创下日本公司历史最大净利润，三季度却净亏损3970亿日元(合35亿美元)。这也是自2017年成立以来，愿景基金第二次从集团的主要利润贡献者变成最大的拖累。

在周一公布收益前，软银股价收于6161日元，下跌0.77%。今年以来，软银股价已经下跌了约四分之一。软银表示，将在未来一年内回购至多1万亿日元股票，回购股份比例至多将达14.6%。

愿景基金盈亏波动大

孙正义的愿景基金自2017年创建以来，一直盈亏波动较大。基金第一次低迷始于2019年，先是优步上市表现令人失望，其重点投资的WeWork首次上市失败，接着是新冠疫情的影响，基金出现大额浮亏。

风水轮流转，去年下半年来，基金所投资的美国快递公司DoorDash、韩国电商巨头Coupang纷纷上市。随着全球科技股飙升，愿景基金连续三个季度盈利创下新高。

可现如今，受全球监管对科技行业的冲击，愿景基金持有的一些公司价格暴跌，该基金再度陷入亏损。其中，韩国电商巨头Coupang浮亏最多，或许孙正义是想再次复制阿里巴巴的神话，但该股较今年3月的发行价已低15%。

另一亏损来源为滴滴出行，三季度亏损61亿美元，滴滴主要受监管政策变化影响，三季度大跌45%。半年报显示，愿景基金持有20%普通股，是其最大股东。

去年8月上市的中概股贝壳，一度给软银带来了51亿美元的未实现收益。不过，受中国房地产市场变化影响，其股价已较峰值下跌逾70%，也跌破发行价，为基金带来22亿美元浮亏。

业内分析师就指出，愿景基金今年许多上市公司的股份都出现了“破发”，局面相当糟糕。实际上，过高定价IPO的幕后推手就是愿景基金自己，这不由得让人怀疑，通过大幅投资推动公司快速上市，然后回收资金的整个投资流程是否已经被打断。

据证券时报，在随后举行的财报问答环节，软银集团主席、前日本首富孙正义表示，公司目前正处于“暴风雪”中。但孙正义也强调，虽然愿景基金近三个月表现不佳，但从累计投资回报的角度来看愿景基金仍为投资者带来了接近6万亿日元的回报。更重要的是，愿景二号基金目前仍处于布局阶段，有望在几年后进入回报期。

当被问到中国科技行业以及初创企业未来发展前景时，孙正义表示软银集团将继续投资中国企业，特别是人工智能行业。

三季度投资亮点不多

清仓亚马逊、台积电等股票

三季度，软银将一些股票投资套现，8月出售了价值22亿美元的DoorDash股票，9月出售Coupang股票，兑现约17亿美元。愿景基金其它亮点包括其印度投资组合，其中约车公司Ola和物流公司delivery正在上市。

愿景基金2号也正积极展开投资，目前投资总额已达335亿美元。相较于愿景基金1号主要由沙特阿拉伯、阿布扎比等国的主权财富基金筹集资金，第二只产品约400亿美元的资金主要为软银自筹，自主灵活性也应该更大。

孙正义还大幅缩减了有争议的股票和期权交易计划，变卖了他在亚马逊、台积和贝宝(PayPal)的全部股份。软银三季度持有的上市股票总额为50亿美元，低于二季度的136亿美元。

巨头暴亏近500亿创纪录 前首富：公司正处于“暴风雪”中