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连续9次出手，央行向全世界挑明了！

2023-08-14 07:31:31 来源：凤凰网

央妈又出手了！

最新数据显示：

央行7月末黄金储备达6869万盎司，环比增加74万盎司。

(相关资料图)

这是继去年11月以来，央行已经连续9个月增持黄金，如果如按区间均价计算，已经累计增持总额达828亿元。

央行为何要狂买黄金？

其实这也不足为奇。

这只是去美元化过程中的一个小插曲而已。

对冲

去美元化是一个趋势，这是全球的共识。但同时还要保持外汇储备稳定，不能顾此失彼。

如何填补美元的空缺就至关重要。

而黄金一定是一项不可多得的非信用资产，具有完美的替代作用。

理论上讲，人民币贬值将会提振美元走势，进而利空以原油、黄金为首的大宗商品，这样看，人民币贬值对黄金的影响是正向的影响。

现实是，近5年只有2021年以人民币计价的黄金不能规避人民币的贬值，其他4年以人民币计价的黄金都完美的跑赢了人民币，成功率多达80%。尤其去年人民币兑美元贬值9.2%，但以人民币计价的黄金则逆势上涨9.8%，完美的对冲了人民币贬值的空间。

如果将黄金的购买价格固定在某个价位上的时候，黄金和人民币处于可互相替换状态的时候，人民币升值了，黄金价格就下跌；人民币贬值了，黄金的价格就上涨。

两者呈现反比关系。

很明显，在央行一边去美元的同时，一边不断增持黄金储备，是非常有效的。

避险

央行增持会放大黄金的投资价值，刺激更多人对黄金的需求。

中国黄金协会最新数据显示：

今年上半年，全国黄金消费量554.88吨，与2022年同期相比增长16.37%。

具体来看——

全国黄金首饰消费量为368.26吨，同比增长了14.82%；

全国金条及金币消费量为146.31吨，同比增长了30.12%。

消费者更倾向于购买轻克重产品。

下半年随着各项扩内需、促消费政策的落地，黄金饰品的销量还会增长，尤其接下来的十一黄金周和双十一活动。

不仅仅是中国，全球都在增持黄金。

上半年全球黄金需求总量达到2460吨，同比增长5%；

全球央行购金需求上半年达到创纪录的387吨；

金条与金币需求总量达582吨；

全球金饰需求达到951吨。

各国央行黄金储备量创纪录，是黄金需求主要上升的一个因素。

需求的增加不仅仅是保值，还有担心美债违约产生的损失。

前段时间，三大评级机构之一的惠誉将美国长期外币债务评级从AAA下调至AA+，预计未来3年美国财政状况恶化。

此次是惠誉自1994年首次发布美国信用评级以来第一次对该国的评级下调，就是为了是抵挡可能发生的风险，尤其是黑天鹅事件。

在近20年以来发生的历次危机中，黄金往往能获得正收益，并且相对于股票、债券投资，获取不菲的超额回报。

所以 央行对黄金的采购，也有一定避险的需求。

储备

尽管，央行很努力增持黄金了。

实际上我国黄金储备约占外汇储备比例是很低的。

截至6月末，黄金持有最多是美国8133.5吨，占总储备68.2%；

第二是德国占总储备67.4%；

意大利、法国、俄罗斯分别是64.4%、66.3%、24.6%；

我国央行黄金储备占总储备4.2%，排名第七，跟前几名还是有很大差距的。

很明显，这不应该是世界GDP第二大国的比例啊。

于是，全世界专家开始出谋划策。

鉴于目前“中国是美债第二大持有国，持有的美债总额为8467亿美元。”知名贵金属专家格雷耶兹说，“中国接下去存在将这些美国国债全部清仓并置换成等值的，约1.34万吨黄金储备的可能。”如果加上目前2136.5吨，意味着中国黄金储备将达到1.5万吨。

如果央行真这样干。

有这么庞大的黄金储备量，人民币在全球储备货币和贸易结算货币分布中的比重肯定会得到极大提高。去美元化将会加速前行。

不仅是中国，全球都在提高黄金储备占比。

今年2月份，俄罗斯官方表示，将在2023年清空他们的主权财富基金所有欧元份额，而仅保留黄金、卢布和人民币，同时表示上调黄金和人民币的投资上限，把黄金从20%上调至40%，把人民币从30%上调至60%。

黄金越来越成为全球央行的香馍馍。

“去美元化”不仅具有改写世界经济格局、重塑全球经济秩序的重大意义，

而且还能冲击美元霸权地位。

所以，改变全球金融秩序必须从美元入手，这是十分正确的选择，而我国央行采购黄金只是去美元化的一个手段而已，何足为奇。

央行连续采购黄金对冲避险，我们如何应对？

另外黄金到底是如何定价的？

哪些因素影响了黄金价格波动？

上半年上涨原因是什么？

下半年又会如何调整？

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