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天天观察：公募基金还有多少“子弹”？近4000亿元待入市！

2023-04-27 08:01:17 来源：凤凰网

近日，沪指“六连跌”，多只基金出现大幅调整，增量资金备受市场关注。

据中国银河证券基金研究中心近日发布的数据，近期公募基金最大可动用买入股票的资金合计约3949亿元，相比往期有所减少。

(资料图片仅供参考)

可动用买入股票资金减少

4月25日，中国银河证券基金研究中心发布基金数据报告，对公募基金最近可动用的“弹药”作出测算。

具体来看，根据披露一季报的每只股票方向基金现有持仓比例与基金合同中规定的股票比例持有上限的差额，计算出在一季度末时点可动用买入A股股票的剩余资金为3625.56亿元。其中，股票型基金的剩余资金是522.38亿元，混合型基金的剩余资金是3103.18亿元。

未披露季报的股票方向基金方面，2023年2月、3月募集成立的股票方向基金资产规模698.58亿左右，以截至1季度末建仓40%估算，还剩余40%股票资金头寸大约279.43亿元。

此外，新基金方面，4月份股票方向基金共募集资产规模91.92亿。这些基金还未来得及大规模建仓，股市如果出现相对低点可以大规模建仓，按照50%比例计算，资金量约45.96亿元。以此估算，公募基金可动用买入A股股票的剩余资金合计大约为3949亿元。

不过，这一数字相比过去大幅下降。据中国银河证券基金研究中心根据各季度报告和新成立股票方向基金统计的数据，截至2022年7月21日，公募基金最大可动用买入股票的资金约5047亿元；截至2022年10月28日，公募基金最大可动用买入股票的资金约5480亿元；截至2023年1月29日，公募基金最大可动用买入股票的资金约4335亿元。

医疗、消费行业或是主要投向

分行业来看，在细分行业主题的股票型基金和偏股型基金中，医药、消费、新能源等赛道资金相对充足。

据测算，医药医疗健康行业方面，股票型基金可动用资金约为39.55亿元，偏股型基金可动用资金约47.23亿元。消费行业方面，股票型基金可动用资金约为26.5亿元，偏股型基金可动用资金约为26.71亿元。新能源行业方面，股票型基金可动用资金约为22.36亿元，偏股型基金可动用资金约为22.84亿元。相比之下，金融地产、农业等行业主题基金可动用资金相对较少。

在基金经理看来，市场整体缺乏增量资金，是导致近期市场板块切换效应明显、波动加大的主要原因之一。

北京某私募基金经理表示：“缺乏增量资金一定程度上导致投资‘内卷’，因为场内资金都涌向一个方向，机构短期形成一致性的速度加快。”

鹏华睿进一年持有期混合基金经理朱睿在一季报中表示，由于增量资金有限，在TMT风格达到极致的阶段，场内资金形成了虹吸效应，导致主流机构持仓的板块资金流出，相关板块指数表现相对落后。

景顺长城隽丰平衡养老三年持有混合FOF基金经理薛显志表示，在市场缺乏增量资金的条件下，需要关注增长确定性高且拥挤度较低的方向。

据Wind统计数据，从已公告发行数据的基金（以认购截止日为统计口径）来看，今年前三个月，新基金发行份额逐步上升，分别为414.87亿份、1066.74亿份、1274.58亿份。

截至4月26日，本月新基金发行份额仅有493.15亿份。不过，近日，多只爆款基金发行，为市场增添信心。4月24日，由绩优基金经理朱红裕管理的招商社会责任募集首日便吸引逾百亿资金认购，于首发当日即发布提前结募公告。由胡宜斌担纲的华安景气领航也同样大卖，于4月25日宣布结募。

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