环球热点评！缅甸突发禁矿令！斩碎了多少矿主梦，锡矿价格狂飙掀起市场大行情

近日，一份“缅甸佤邦中央经济计划委员会决定于今年8月1日后暂停一切矿产资源的开采与挖掘”的文件在业内流传。受此消息刺激，金属锡相关股票、期货资产价格迅速拉升。消息是否属实，缅甸禁矿令对中国有何影响，缅甸除了翡翠还有什么矿产资源?

缅甸佤邦禁矿令具体内容

4月15日，缅甸佤邦中央经济计划委员会出台红头文件称：为了及时的保护佤邦剩余的矿产资源，在不具备成熟的开采条件之前，暂停一切矿产资源的开采和挖掘。对合同尚未到期，还在开采的公司企业给予三个月时间，做好善后工作。2023年8月1日后矿山停止一切勘探、开采、加工等作业。对于8月1日后仍违规作业的企业或个人，交司法部门严惩。

【资料图】

Mysteel调研反馈：一部分矿贸商反馈佤邦政府出台此文件，主要是为了后续资源整合，将矿山承包给大型公司科学开采，避免矿产资源的浪费，预计下个月开始进行资源整合，暂未有影响进口矿的具体增减量数据；另一部分矿贸商反馈佤邦主要职能部门暂未收到具体通知，还没决定采取落地措施，后续将持续关注。

消息属实，锡价狂飙

4月17日早盘，一则“缅甸佤邦禁矿”的消息令国内外锡价飙涨，截至国内期市17日下午收盘，沪锡主力合约涨12%，报218700元/吨，创2月以来新高。

有市场人士称，午后沪锡期货涨停主要受矿端消息炒作的影响。上海证券报记者从行业权威渠道获悉，缅甸佤邦禁矿文件属实，后续情况仍有待观察。

18日，锡价依旧大涨，涨价的背后折射出市场对锡矿供应紧张的担忧。

创元期货研究总监许红萍认为，如果禁矿的周期较长，那锡价不排除大幅上涨，从而导致空头被迫平仓，直至锡矿找到新的冶炼产能加工补充，来平衡中国冶炼产量下滑。所以，一旦长期锡矿禁止出口，可能导致锡矿价格上涨推动锡价上涨的逻辑传导。

光大期货分析师刘轶男对后市的观点是，短期来看，佤邦禁采矿山的消息将令市场忽视目前基本面供需的宽松局面，价格有较大几率强势上涨。不过，如果内盘价格连续大幅上升，将引发冶炼企业套保需求和矿山点价，一旦卖盘力量增强，将加剧目前价格的脆弱性，价格或将快速掉头。

“因为缅甸矿更多的是对国内供应，禁矿对海外冶炼厂影响十分有限，所以伦锡走势以跟随内盘为主。总体而言，锡价短期内波动幅度剧烈。”刘轶男称。

锡是什么?有何用途?

锡是一种金属元素，英文名称Tin(Stannum)，元素符号：Sn，属IVA族的主族金属，原子序数50，相对原子质量118.71，属IVA族金属，熔点：231.89℃，沸点：2260℃，密度：7.28g/cm³。锡是一种有银白色金属光泽的低熔点金属，纯锡质柔软，常温下展性好，化学性质稳定，不易被氧化，常保持银闪闪的光泽。作为世界上的稀有金属之一，锡在地壳中的含量为0.004%，全球锡储量约480万吨，基础储量约为1100万吨。在自然界中锡主要以自然元素、金属互化物、氧化物、氢氧化物、硫化物、硫盐、硅酸盐、硼酸盐等形式存在。

目前锡主要用于制造焊锡、镀锡板、合金、化工制品等，产品被广泛应用于电子、信息、电器、化工、冶金、建材、食品包装、机械、原子能及航天工业等行业。

我国锡矿进口情况

缅甸佤邦是我国重要的锡矿砂及精矿进口来源国。2022年全年，我国从缅甸进口的锡矿砂及精矿占我国进口总量的77%。在我国国产矿品味下降以及供给量缩减的情况下，我国精炼锡的生产很大程度上依赖于进口矿产资源的稳定。因此，在突如其来的消息影响下，锡价直线拉升。

但另一方面，据SMM估算，2022年从缅甸进口锡矿的金属量约占国内供应总量的1/3。据了解，2022年缅甸锡矿出口收入占缅甸财政收入约31%，向缅甸佤邦上缴税收仅有25-30%，但缅甸佤邦人口约占缅甸总人口约为1%，锡矿出口收入是缅甸佤邦财政的重要来源。

根据部分锡冶炼企业表示，锡矿出口创收是缅甸佤邦财政的重要来源，后续或很难完全暂停锡矿开采及出口，但当局可能会整合当地锡矿资源，关停部分尾矿或小型矿山，锡矿供应量将减少。不过目前市场上云南40%锡矿加工费依然为13000-13500元/吨，锡矿加工费暂未出现大幅波动。据SMM调研，上周云南地区锡冶炼企业开工率为58.94%，较前值60.9%下降1.96%，其中某两家冶炼企业分别减停产。

锡矿区域分布情况

锡矿呈带状分布，太平洋地区是主要蕴藏区，主要分布在东南亚和东亚两大锡矿带。东南亚锡矿带北起缅甸的掸邦高原，沿缅泰边境向南经马来半岛西部，延伸到印度尼西亚的邦加岛和勿里洞岛。伴生有钨，故有“锡钨地带”之称，其储量占世界总储量的60%。东亚锡矿带：①西起中国云南个旧，向东沿南岭构造带延伸到广西：②南起朝鲜北部，经中国东北地区一直延伸到俄罗斯的西伯利亚;③从中国的海南岛起，沿中国东南沿海延伸到香港一带;④日本本州岛北部的小型锡钨矿，是中国大陆锡矿带的侧端。此外，南美洲安第斯锡矿带，非洲中部等地也有锡矿分布。

锡矿在全球主要分布在中国、印度尼西亚、秘鲁、巴西、玻利维亚、马来西亚、俄罗斯、澳大利亚、泰国等国。其他地区共计约18万吨。

美国地质调查局2015年发布的数据显示，全球锡储量共约480万吨。中国拥有150万吨，印尼80万吨，巴西70万吨，玻利维亚40万吨，澳大利亚37万吨，具体如下图：

缅甸丰富的矿产资源

缅甸位于亚洲中南半岛西北部，地处北纬9°58′至28°31′之间和东经92°20′至101°11′之间。北部和东北部与中国毗邻，东部和东南部与老挝和泰国相连，西南濒临印度洋的孟加拉湾和安达曼海，西部和西北部与孟加拉国和印度接壤，海岸线长2832公里，国土面积676578平方公里。

缅甸矿产资源丰富，现已探明的主要矿藏有铜、镍、铅、锌、银、金、铁、锡、红宝石、蓝宝石、玉石等，部分矿产被大面积开采。

(1)缅甸大地构造属中南半岛南北构造带。特提斯-喜马拉雅中生代斑岩铜矿延伸至缅甸。缅甸有45个已知铜矿床和矿点，其中Monywa和Libedong最大。前者发生在新生代中部的黑云母斑状熔岩穹丘中。矿石储量约8亿吨;后者铜矿储量10亿吨，品位4%;其余矿床和矿点大多集中在东部高原地区，为沉积型。

(2)缅甸镍矿床主要受印缅隆起超基岩带控制。已知的矿床类型有红土硅酸镍矿床、太公当镍矿床和曼德勒省中部，位于曼德勒以北200公里处，初步计算矿石储量约4000万吨;第二大镍矿Mweidang矿位于钦邦Tiddim镇，矿体众多。仅一个矿体就确定有3000万吨矿石，品位1.19%。

(3)钨锡矿是缅甸最丰富的矿产之一。已知的钨锡矿床和矿点有120多个，主要集中在泰林达伊省、孟邦、克伦邦、克耶邦和掸邦南部的钨锡矿带。在长140公里、宽50公里的成矿带中，带南锡较多，带北钨储量较大，最大的海达达矿带等5个矿床。已探明的锡矿超过2万吨，矿床类型为热液脉型钨锡矿，原生矿物处于花岗岩气的热液阶段。

(4)金矿在缅甸分布广泛，砂金沿伊洛瓦底江及其支流分布。原生金主要分布在缅甸中北部的那加山-阿拉干新生代褶皱带和东南部的缅泰边境地带。已发现大、中、小型金矿床，集中在今敏山石碣断裂带。岷山位于实皆省东部边界的中部，它是由中酸性基岩、火山熔岩和碎屑岩组成的岩弧带，宽30公里，长100多公里。分布着许多岩金和金矿床，其成因类型为浅成热液石英脉型，成矿期为晚白垩世。同时，斑岩状铜矿多与金矿伴生。石碣断裂带东部为高地，出露古生代和中生代地层，南北600多公里。金矿床的容矿岩石为板岩、砂岩、泥岩、砾岩和石英岩，地层时代属晚古生代和中生代。锑矿化与碳酸盐化形成的燧石-碧玉状应时角砾岩化有关，金、锑共生。现有资料表明，石碣大断裂带是一条重要的金成矿带，缅甸的几个大型金矿床都位于该断裂带及其派生的羽状断裂带的大断裂和次级断裂上，这些大型金矿床的主要类型是破碎变质岩中的浅成低温热液金矿床。

(5)银矿：铅、锌、银储量分别为30万吨、50万吨、750万吨，分布在东部掸邦高原西部的铅-锌-银矿带中。该矿带向北延伸到中国云南省，向南延伸到泰国，全长2000多公里。最大的矿床是掸邦北部的德温矿，储量约1000万吨。

(6)铁矿：在缅北克钦邦有一个帕敢铁矿，属大型褐铁矿，矿带面积为9.92平方公里，储量约2.23亿吨，综合品位50.65%。

缅甸的宝石品种多，质地好，储量极为丰富。主要有红宝石、蓝宝石、水晶石、金刚石、黄玉、琥珀等。红、蓝宝石最著名的产地是曼德勒省东北的抹谷矿区，抹谷矿区面积约400平方公里，矿化面积1000平方公里，区内出露地层主要为太古代麻粒岩、钙质片麻岩类及花岗岩，其内有伟晶岩和正长岩侵入体，并且分布有矽卡岩化的含红宝石镁质大理岩带。在大理岩带附近形成残积-坡积型和冲击型红宝石矿床，此类矿床一直是世界上最优质红宝石如“鸽血红”名贵品种的最重要来源。原生宝石矿床产于北部侵入于大理岩中的霞石正长岩和白岗岩的接触带附近的伟晶岩的大理岩中，蓝宝石产于大理岩和伟晶岩中，红宝石尖晶石及其他宝石产于上述岩石的接触带上，琥珀主要分布在实皆省钦迪镇区雾露河一带的莱塞、户拱、迈空等地。

缅甸是翡翠的王国，已知的世界大部分翡翠资源产于此地，矿床主要分布在克钦邦的隆肯、甘马因、密支那以及八莫地区。这些地区有大量的超基性岩、基性岩、花岗岩出露。原生的翡翠矿床主要分布在隆基以西的蛇纹石化橄榄岩体的翡翠矿脉中，矿脉呈北北东向展布，长约34公里，最宽处约12公里。矿床的生成时代以中新代为主，矿床位于印长板块和欧亚板块接合部的外岛弧带，是印-缅外岛弧高压带的产物，矿体产出的有利部位是混杂岩体中的超基性岩与蓝闪石片岩邻近地带。

因缅甸缺乏地质通盘勘查的能力，因此对整个矿藏的储量及分布情况不完全清晰，可能还有其他未知的矿藏。

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